미국 국채 수익률 상승으로 기업 채권 발행 급증 - 보고서

Investing.com -- Reuters에 따르면, 미국 기업 채권 시장에서 이번 주 새로운 채권 발행이 급증했습니다. 이는 국채 수익률 상승으로 인한 채권 수요 증가에 기인한 것으로 보입니다.

기업들은 차입 비용이 더 오르기 전에 자금을 확보하기 위해 빠르게 움직이고 있습니다. 새해 첫 주에 약 $75 billion 규모의 투자등급 채권이 발행되었습니다.

Informa Global Markets의 데이터에 따르면, 수요일에 3개의 기업 채권과 약 8개의 국채 및 초국가적 채권 발행이 예정되어 있어 이 수치는 더 증가할 것으로 보입니다.

투자등급 채권은 무위험 미국 국채에 대한 스프레드 프리미엄으로 가격이 책정됩니다. 그러나 국채 매도세와 달러 강세가 지속되면서 금융 시장에 계속해서 충격을 줄 수 있다는 우려가 있습니다.

이는 도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 정책과 이것이 미국 금리 완화에 미칠 잠재적 영향에 대한 불확실성이 커지고 있기 때문입니다.

이러한 우려에도 불구하고, 높은 수익률에 대한 투자자 수요는 여전히 강세를 보이고 있어 기업 신용 스프레드에 압력을 가하고 있으며, 어느 정도 높은 수익률로 인한 자금 조달 비용 상승의 영향을 상쇄하고 있습니다.

수익률 상승과 스프레드 축소의 이러한 조합은 발행사와 투자자 모두에게 이익이 될 것으로 예상되며, 현재의 발행 열풍을 유지할 것으로 보입니다. 이는 잠시 휴식 후 다시 재개될 것으로 예상됩니다.

목요일 지미 카터 전 미국 39대 대통령을 추모하는 단축 세션과 금요일 고용 데이터 발표로 인해 발행이 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한, 미국 기업들은 일반적으로 실적 발표 전에 채권 발행을 피하는데, 이번 주 후반부터 실적 발표가 시작될 것으로 예상됩니다.

은행가들은 1월 신규 채권 발행 규모가 $175 billion에서 $200 billion 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다. 발행량이 $200 billion에 도달한다면, Informa Global Markets 데이터에 따르면 역사상 다섯 번째로 월간 발행량이 그 수준에 도달하는 것이 될 것입니다.

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