바클레이스, 울타 뷰티 투자의견 ’매수’로 상향; 실적 개선 가능성 강조

Investing.com - 바클레이스는 금요일 보고서에서 울타 뷰티(NASDAQ:ULTA)의 투자의견을 ’중립’에서 ’비중확대’로 상향 조정했으며, 새로운 리더십 하에서 개선되는 기초 여건과 더 강력한 전망을 그 이유로 꼽았다.

"2025년 1월 케시아 스틸만 CEO가 취임한 이후 일련의 신속하고 결단력 있는 변화에 매우 고무되었다"고 바클레이스 애널리스트들은 전했다.

은행은 "지속 가능한 긍정적 동향 회복과 마진 확대", 개선된 프로모션 추세, 간소화된 소매 전략 등 여러 요인을 상향 조정의 근거로 제시했다.

주요 변화 중 하나는 2026년 8월 울타 x 타깃 파트너십을 갱신하지 않기로 한 결정이다.

바클레이스는 회사가 "자체 브랜드 매장 확장 속도를 늦추고 울타 x 타깃 파트너십을 갱신하지 않기로 한 것"이 소매 유통 지점을 최적화하기 위한 조치라고 설명했다.

은행은 또한 울타가 다른 소매업체들에 비해 관세에 대한 노출이 제한적이라고 언급했다.

"2024 회계연도에 상품의 약 1%만이 직접 수입되었으며, 이는 관세 위험이 최소화되어 있음을 시사한다"고 보고서는 전했으며, 중국 수입에 대한 의존도는 일부 헤어 케어 도구와 매장 용품에 국한되어 있다고 덧붙였다.

바클레이스는 울타의 2025 회계연도 가이던스가 "초기에는 보수적"이라고 설명하며, 회사가 "올해 남은 기간 동안 예상치를 뛰어넘고 전망을 상향할 여지가 있다"고 주장했다.

또한 2022년 정점 이후 정상화되고 있는 뷰티 산업 전반이 중간 한 자릿수 성장률로 안정화되고 있다고 덧붙였다.

울타 주가가 연초 대비 18.8% 상승한 반면 S&P 500은 9% 상승에 그쳤음에도 불구하고, 바클레이스는 컨센서스 수익 전망이 여전히 상향 조정될 수 있다고 믿고 있다.

"울타의 다양한 가격대와 카테고리 제품 구성으로 인해, 대중 및 프레스티지 뷰티 브랜드 모두에게 중요한 유통 채널이 되고 있다"고 애널리스트들은 전했다.

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