UBS에 따르면 상위 3대 지출 기업은 Meta (NASDAQ:META), 인텔 (NASDAQ:INTC), Oracle Financial Software (NYSE:ORCL)이며, 하위 3대 기업은 마스터카드, Uber (NYSE:UBER), 액센츄어 (NYSE:ACN)입니다.

Meta와 인텔의 2025년 자본 지출 및 연구 개발 강도는 합쳐서 63%인 반면, Oracle의 점수는 50%입니다. 한편, 마스터카드의 강도는 6%, Uber도 6%, 액센츄어는 최하위인 3%입니다. 목록에 포함된 다른 기업들로는 마이크로소프트 (NASDAQ:MSFT) (36%), Amazon (NASDAQ:AMZN) (31%), 애플 (NASDAQ:AAPL) (11%), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) (35%)이 있습니다.

UBS는 "구조적 성장 기회 속에서 강한 지출은 일반적으로 견고한 가시성을 강조하지만, 지출 현황 점검은 여전히 투자자들이 위험과 기회를 평가하는 데 도움이 될 것"이라고 언급했습니다.

분석가들은 현재 진행 중인 AI 랠리 동안 시장은 일반적으로 "미래 수익화의 전조"로서 강력한 투자 계획을 가진 기업들에 보상해왔다고 말했습니다.

이 보고서는 UBS의 AI 포트폴리오 내 36개 기업을 2025년 통합 지출 강도별로 순위를 매겼습니다. UBS는 기술주가 8월과 9월에 종종 경험하는 계절적 약세를 감안할 때 이 분석이 특히 시의적절하다고 밝혔습니다.

"기술이 역사적으로 8월과 9월에 약한 계절성을 경험한다는 점을 고려할 때, 우리는 기술의 지출 동향에 대한 현황 점검을 하기에 좋은 시기라고 생각합니다"라고 보고서는 언급했습니다.

단기적인 주의에도 불구하고 UBS는 더 넓은 전략을 유지하고 있습니다. "균형 잡힌 포지셔닝과 AI 후발주자들이 계속해서 더 넓은 기술 지수보다 성과를 내고 있는 상황에서, 우리는 전략을 고수하고 AI 포트폴리오 내 반도체, 소프트웨어, 인터넷 전반에 걸쳐 다양한 기회를 추천합니다"라고 분석가들은 적었습니다.

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