조던 브랜드가 나이키를 구할 수 있을까?

Investing.com - 나이키의 부활은 40년 된 프랜차이즈인 조던 브랜드에 달려 있을 수 있습니다.

번스타인의 분석가들은 조던 라인의 부상과 하락이 2021년부터 2023년까지 나이키의 강세와 현재의 침체를 상당 부분 설명한다고 말합니다.

이 브랜드의 매출은 2년 만에 약 20억 달러 감소하여 나이키 매출의 약 15%에서 11% 정도로 축소되었습니다. 과잉 재고와 지속적인 프로모션은 브랜드의 흥미를 약화시키고 고객들을 경쟁사로 밀어냈습니다.

이제 핵심 질문은 조던이 다시 활성화될 수 있는지, 그리고 그 부활이 나이키 (NYSE:NKE)를 더 넓은 재정비 과정에서 이끌 수 있는지 여부입니다.

번스타인은 소비자 설문 데이터, 소셜 미디어 추적 및 소매업체 확인을 통해 조던이 여전히 강력한 글로벌 매력을 가지고 있다며 이 브랜드가 결코 죽지 않았다고 말합니다.

문제는 고객 관심이 아닌 제품 파이프라인과 실행에 있습니다. 적절한 출시와 함께 조던은 2026년부터 새로운 다년간의 "브랜드 히트 사이클"을 촉발하여 2027 회계연도부터 나이키의 성장과 마진을 끌어올릴 수 있습니다.

낙관적인 시나리오에서 나이키는 2026년 여름에 강력한 조던 제품 라인을 출시할 수 있습니다. 이는 나이키 사업 전반에 걸쳐 라이프스타일 및 의류 제품의 판매 개선을 촉진하여 매출 성장을 높은 한 자릿수로 끌어올리고 마진을 13% 이상으로 높일 수 있습니다.

번스타인은 2029 회계연도까지 주당 수익이 4.80달러에 도달할 수 있다고 추정하며, 이는 현재 수준에서 약 56% 상승한 약 120달러의 주식 가치를 의미합니다.

그러나 새로운 조던 출시가 부진하고 브랜드가 천천히 성장한다면, 나이키의 총 성장은 계속 둔화될 가능성이 높습니다. 이 경우 수익은 소폭 상승에 그칠 것이며, 주가는 약 9% 하락한 70달러 수준으로 떨어질 수 있습니다.

분석가들은 결론적으로 말합니다: 조던은 나이키의 회복에 필수적입니다. 상승 가능성이 하락 위험보다 클 수 있지만, 실질적인 모멘텀은 2027 회계연도나 그 이후에야 가시화될 것으로 보이며 수년이 걸릴 것입니다.

현재로서는 나이키의 가장 큰 부활 희망은 40년 전 스포츠웨어를 처음 변화시켰고 다시 한번 그렇게 해야 할지도 모르는 브랜드에 달려 있습니다.

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