은행, 스냅 등급 하향 조정: ’광고 실행이 문제’

Investing.com - 스냅 주식이 실망스러운 2분기 실적 발표 이후 Citizens에 의해 시장 아웃퍼폼에서 시장 퍼폼으로 등급이 하향 조정되었습니다. 광고 수익 성장과 사용자 참여도가 계속해서 대형 경쟁사들에 뒤처지고 있기 때문입니다.

Citizens 분석가들은 "광고 실행이 여전히 불안정하고" 스냅의 주요 시장에서의 사용자 참여도가 압박을 받고 있다는 우려로 인해 "결과 발표 이후 관망세로 전환한다"고 밝혔습니다.

2분기 광고 수익은 전년 대비 단 4% 증가했으며, 이는 전 분기 9%에서 하락한 수치입니다.

Citizens는 이것이 "다른 대형 광고 플랫폼으로의 점유율 손실"을 시사한다고 말했으며, 특히 북미 지역의 일일 활성 사용자가 2분기 연속 100만 명 감소했다는 점을 지적했습니다.

"우리는 작년에 스폰서드 스냅이 광고 수익을 가속화하는 데 도움이 될 것이라는 논리로 스냅을 상향 조정했습니다," Citizens는 언급했습니다. "그러나 우리가 틀렸습니다."

스냅의 직접 응답(Direct Response) 광고 사업도 어려움을 겪었습니다. "스냅이 구매 관련 광고 수익이 전년 대비 25% 성장하며 직접 응답 광고에서 진전을 보이고 있음을 인정하지만, 직접 응답 광고 전체는 전년 대비 단 5% 성장에 그쳤습니다. 스냅이 다른 대형 광고 플랫폼에 점유율을 잃고 있기 때문입니다,"라고 분석가들은 말했습니다.

은행에 따르면, 의도치 않게 캠페인이 낮은 가격에 집행되도록 한 플랫폼 업데이트도 성과에 영향을 미쳤습니다.

Citizens는 Meta(NASDAQ:META)와 TikTok이 계속해서 참여도를 지배하면서 "사용자 시간과 관심에 대한 더 큰 경쟁"을 언급했습니다. "스냅이 어떻게 사용자의 시간을 되찾을 수 있을지 불분명하기 때문에 참여도 손실이 계속될 것을 우려합니다."

Citizens는 또한 AI 투자 부족과 지속적인 리더십 개편에 대한 우려를 제기하며 "리더십이 변화함에 따라 실행력이 떨어지는 경향이 있으며, 이는 2026년 전망에 또 다른 위험을 초래합니다"라고 말했습니다.

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