월마트 2분기 실적, 강세 전망 뒷받침할 것: UBS

Investing.com - UBS 애널리스트들에 따르면, 월마트의 다가오는 2분기 실적은 경제적 역풍에도 불구하고 "근본적인 모멘텀"을 계속 보여주며 강세 투자 사례를 강화할 가능성이 높다.

"월마트의 다가오는 2분기 실적은 무엇보다도 ’기대치를 충족’하는 것에 관한 것이 될 것"이라고 UBS는 보고서에서 밝혔다.

은행은 "결과는 월마트의 근본적인 모멘텀이 특히 식료품, 건강 및 웰니스, 전자상거래와 같은 영역에서 여전히 강하다는 것을 보여줄 가능성이 높다"고 덧붙였다.

UBS는 이번 실적 보고서가 월마트의 "상당한 마진 확대를 위한 독특한 기회"와 일관된 재무 성과를 감안할 때 Amazon(NASDAQ:AMZN)에 대한 월마트의 밸류에이션 프리미엄을 정당화하는 데 도움이 될 것이라고 말했다.

월마트(NYSE:WMT)는 올해 기업 운영 마진이 4.2%에 이를 것으로 예상되며, 이는 2010년 최고치인 6.1%보다 여전히 낮은 수준이다.

그럼에도 불구하고 UBS는 이 주식을 "핵심 보유 종목"으로 보고 있다.

애널리스트들은 부분적으로 관세에 대한 시각 때문에 월마트가 연간 EPS 가이던스인 $2.50-$2.60을 의미 있게 상향 조정할 것으로 예상하지 않는다.

그럼에도 불구하고, 그들은 회사가 비용을 효과적으로 관리하고 안정적인 수요를 유지하고 있음을 보여줄 것이라고 믿는다.

월마트가 1분기에 약간의 마이너스 실적을 보였던 일반 상품 성과가 주요 관심사가 될 것이다.

UBS는 관세 관련 가격 인상과 카탈로그 확장(Jordan Brand 제품의 새로운 자사 판매 포함)이 결과를 향상시킬 수 있다고 말했다.

UBS는 또한 광고 및 멤버십과 같은 월마트의 고마진 사업의 강점을 강조하며, 이러한 대체 수익원이 현재 회사 이익 성장의 절반을 차지한다고 말했다.

전반적으로 UBS는 2분기 실적이 시장 점유율 확대와 마진 확대 기회를 포함한 "강세 사례의 핵심 요소를 강화할 것"이라고 믿는다.

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