도이치방크, 주가 상승으로 ELF Beauty 등급 하향 조정

Investing.com - 도이치방크는 주가의 급격한 상승 이후 ELF Beauty Inc (NYSE:ELF)의 등급을 매수(Buy)에서 보유(Hold)로 하향 조정했으며, 회사의 장기 성장 전망은 유지되지만 현재 밸류에이션이 상승 여력을 제한한다고 밝혔습니다.

이 증권사는 e.l.f.와 Rhode 제품 라인의 확장, 특히 해외 시장에서의 성장 가능성에 대한 낙관적 전망을 근거로 목표가를 121달러에서 128달러로 상향 조정했습니다.

그러나 8월 초 이후 주가가 약 25% 상승하여 현재 내년 예상 수익의 35배, 내년 예상 EBITDA의 20배에 거래되고 있어 도이치방크는 리스크 대비 보상이 균형을 이루었다고 판단했습니다.

최근 소비 트렌드는 다소 둔화되었으며, 미국 판매 성장률이 7월 19%에서 8월에는 2년 기준 13%로 감소했다고 지적했습니다.

이로 인해 단기 매출 전망치 상향 가능성이 제한적입니다. 도이치방크의 3분기 매출 예상치 3억 6,700만 달러는 시장 전망과 일치하지만, 주당순이익(EPS) 0.55달러와 EBITDA 5,740만 달러 예상치는 시장 기대치보다 약간 낮습니다.

이 증권사는 또한 소셜 미디어에서의 비판 증가를 지적했습니다. 8월 중순에 게시된 광고 캠페인은 반발과 불매 운동 요구를 불러일으켰으며, e.l.f.는 이 캠페인이 "의도한 바를 놓쳤다"고 인정했습니다.

스킨케어 브랜드인 Rhode 역시 최근 게시물에서 러시아 모델을 기용한 것에 대해 비판을 받았습니다. 도이치방크는 이러한 소비자 비판이 실제 판매에 중대한 영향을 미칠지는 불분명하지만, 추가적인 불확실성을 초래한다고 언급했습니다.

은행은 현재의 수요 추세, 불안정한 무역 정책, 평판 리스크를 고려할 때 향후 제시될 가이던스는 보수적일 가능성이 높다고 덧붙였습니다.

장기적으로는 성장 잠재력에 대해 여전히 긍정적이지만, 현재 주가는 단기적 상승 가능성의 대부분을 반영하고 있다고 평가했습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.