새로운 CEO 하에서 넷기어의 사업 전환이 성장을 촉진할 수 있어

Investing.com - Stifel은 Netgear(NASDAQ:NTGR) Inc에 대한 커버리지를 매수 등급과 35달러의 목표가로 시작하며, 새로운 리더십이 기업 네트워킹과 구독 서비스에서의 성장 기회와 함께 사업 전환의 기반을 마련했다고 밝혔습니다.

분석가들은 2024년 초에 취임한 CJ Prober CEO가 회사의 재배치를 시작하는 변화를 주도했다고 언급했습니다.

그들은 넷기어의 전문 오디오-비주얼 플랫폼, 확장된 방송 파트너십, 그리고 사이버보안 기업 Exium 인수가 비즈니스 부문 성장의 촉매제가 될 것이라고 강조했으며, Stifel은 이 부문이 두 자릿수 매출 증가를 달성할 것으로 예상합니다.

매출이 더 높은 마진의 기업 네트워킹으로 이동함에 따라, Stifel은 넷기어가 2027년까지 영업 수익성을 회복할 것으로 전망합니다.

홈 네트워킹 부문에서는 새롭게 단장된 제품 라인업과 안정화되는 소비자 수요가 회사의 경쟁력 유지에 도움이 될 것이라고 언급했습니다.

이 중개사는 또한 Armor와 Insight와 같은 구독 서비스를 장기적인 성장 동력으로 지목하며, 이들을 넷기어의 전체 네트워크 제공을 강화하는 고마진 반복 수익원이라고 평가했습니다.

35달러의 목표가는 1.0배의 매출 배수와 할인된 현금흐름 분석을 기반으로 하며, 실행 위험을 고려하면서도 사업 전환에 대한 자신감을 반영합니다.

"낮은 밸류에이션에서, 우리는 NETGEAR 가 전략적 전환의 불확실성과 수익성으로의 회귀 과정에서 발생하는 고유한 위험을 고려한 적절한 할인율을 적용하여 경쟁사들에 더 가까운 밸류에이션을 받을 자격이 있다고 생각합니다,"라고 Stifel의 분석가들은 말했습니다.

넷기어는 2026년 예상 매출의 0.6배에 거래되고 있으며, 이는 경쟁사들에 비해 큰 폭의 할인율입니다.

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