테크 애널리스트, AMD 주식이 실적 발표 앞두고 과열됐다고 경고

Investing.com - Lynx Equity Strategies가 AMD(NASDAQ:AMD)의 실적 발표를 앞두고 주의보를 발령했으며, 주가의 급격한 상승이 기업의 기본 가치를 앞지르고 있을 수 있다고 경고했습니다.

Lynx Equity Strategies의 KC Rajkumar는 "AMD의 3개월간 약 80% 상승에는 여러 가정이 내포되어 있다"고 썼습니다.

그 중 가장 주요한 것은 AMD의 MI350/MI355 및 출시 예정인 MI400X GPU가 Meta(NASDAQ:META)와 잠재적으로 AWS와 같은 하이퍼스케일러들로부터 광범위한 채택을 확보했다는 믿음이라고 합니다.

그러나 Rajkumar에 따르면, "우리는 AMD가 AWS에서 점유율을 확보했는지 의문이다... AWS 없이는 AMD가 한 주요 후원자 - META에 의존할 수 있다."

일부 애널리스트들이 2025년 달력 기준 30% 이상의 매출 성장을 예측하고 있지만, Lynx는 "투자자들은 아직 올해 하이퍼스케일 데이터 센터에서 MI350/MI355 채택의 실질적인 징후를 보지 못했다"고 경고했습니다.

이 회사는 AMD가 2027년까지 주당 순이익을 7.50~8.00달러로 성장시키고 200달러 목표가를 정당화할 것이라는 기대는 "시장 기대치에 내포된 과장"에 기반한다고 밝혔습니다.

Lynx는 또한 AMD가 중국에 MI308 칩 출하를 재개한 것의 중요성에 의문을 제기하며, 중국 인터넷 규제 기관이 Nvidia(NASDAQ:NVDA)에 적용한 것과 동일한 수입 제한을 AMD에도 적용할 수 있다고 지적했습니다.

이 회사의 가치평가 분석은 하락 위험을 시사합니다. "2026년 컨센서스 EPS 약 6달러에 25배 멀티플을 적용하면, 주가가 150달러 수준을 시험할 가능성이 있다고 생각한다"고 보고서는 밝혔습니다.

Rajkumar는 "주가가 여러 해의 강한 매출 성장을 이미 반영했으며 과열됐을 수 있다고 생각한다"고 결론지었습니다.

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