CommScope, 105억 달러 케이블 부문 매각으로 부채 부담 완화에 따른 등급 상향

Investing.com - CommScope는 Amphenol (NYSE:APH)에 연결 및 케이블 솔루션(CCS) 부문을 105억 달러에 매각한다고 발표한 후 레이몬드 제임스와 모건 스탠리로부터 등급이 상향됐습니다. 이번 매각은 부채 부담을 제거하고 주주 가치를 창출할 것으로 기대됩니다.

레이몬드 제임스는 이 주식을 언더퍼폼에서 아웃퍼폼으로 상향 조정하며, 이번 매각을 대차대조표 "리셋"이라고 평가했습니다. 강력한 2분기 실적과 함께 이 조치는 회사에 더 견고한 기반을 마련해 줄 것입니다.

이 회사는 19달러의 목표가를 설정하며, 데이터센터 수요가 현재 CCS 매출의 40%를 차지하고 CCS 매출이 전년 대비 20% 증가하는 데 기여했다고 언급했습니다.

CommScope는 2분기 매출이 13억 9천만 달러로 시장 예상치를 상회했으며, 조정 EBITDA는 3억 3800만 달러, 주당순이익(EPS)은 0.44달러로 컨센서스를 크게 웃돌았습니다.

회사는 매각으로 얻은 100억 달러의 순수익을 72억 달러의 부채 상환, 모든 우선주 상환, 그리고 특별 배당금 지급에 사용할 계획입니다. 이번 거래는 2026년 상반기에 마무리될 것으로 예상됩니다.

모건 스탠리는 CommScope를 더 신중한 입장에서 이퀄웨이트로 등급을 상향했으며, 이번 거래가 광섬유 인프라에 대한 AI 관련 관심이 높아진 가운데 CCS 자산에 프리미엄 가격을 매겼다고 밝혔습니다.

주가가 단기 이익을 이미 반영했을 가능성이 있지만, 수요가 높은 상황에서 가치를 창출하기 위한 "올바른 결정"이라고 평가했습니다.

광대역 및 기업 네트워킹에 초점을 맞춘 나머지 사업은 성장이 더디고 고객 집중도가 높지만, 2026년에는 3억 2500만~3억 5000만 달러의 EBITDA를 창출할 것으로 예상됩니다.

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