치제트 모터 주가, 잠재적 희석성 증권 발행에 급락

Investing.com — 전기차 제조업체인 치제트 모터(Chijet Motor Company, Inc. (NASDAQ:CJET)) 주가는 월요일 대규모 증권 발행 발표로 기존 주주들의 지분 희석 우려가 커지면서 67.6% 폭락했다.

케이맨 제도에 본사를 둔 이 회사는 최선을 다해(best efforts basis) 조건으로 A종 보통주, 선취득 워런트(prefunded warrants), 보통 워런트(ordinary warrants)를 발행한다. 이번 발행에는 현금 없이 행사할 수 있는(zero cash exercise option) 보통 워런트가 포함되어 있어, 워런트 보유자는 회사에 추가 지불 없이 최대 2배의 주식을 받을 수 있다.

이번 발행 구조는 보통 워런트 행사 시 치제트가 추가 자금을 받기 어려울 수 있음을 시사한다. 워런트 보유자들이 현금으로 행사가격을 지불하기보다는 현금 없는 행사 옵션을 선택할 가능성이 높기 때문이다. 이러한 특징은 2025년에 예정된 자동 가격 재설정(automatic price resets)과 결합되어 현재 주주들에게 상당한 잠재적 지분 희석을 의미한다.

투자자들의 우려를 더하는 점은 보통 워런트에 2025년에 두 차례의 가격 재설정이 예정되어 있다는 것이다. 이는 총 행사 가격을 유지하기 위해 행사가격을 낮추는 동시에 발행 가능한 주식 수를 늘릴 것이다. 이러한 재설정 조항에는 최저 가격(floor price)이 적용되지만, 여전히 상당한 지분 희석 위험을 내포하고 있다.

치제트는 이번 발행의 독점 주간사(exclusive placement agent)로 Maxim Group LLC를 선정했다. 마감 조건으로 요구되는 최소 발행 금액이 없기 때문에, 치제트가 실제로 확보하게 될 수익은 불확실하다.

치제트의 주가는 발표 전 나스닥(Nasdaq)에서 $1.76에 거래되고 있었다. 회사는 워런트를 국내 증권 거래소에 상장할 계획이 없다.

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