주목해야 할 상위 전자상거래 주식: 지속 가능한 성장 추세 속에서

Investing.com — 전자상거래 부문은 최근 몇 분기 동안 놀라운 강세를 보였으며, MoffettNathanson의 분석에 따르면 성장률의 급격한 증가는 일시적인 요인 때문이라고 할 수 없습니다.

관세 인상 효과, Google 검색 경매 역학, 임의 지출 회복, AI 개선 및 Buy Now, Pay Later 도입을 포함한 잠재적 기여 요인을 조사한 후, 이 조사 회사는 소비자 지출 행동의 변화가 이전보다 더 지속 가능한 것으로 보인다고 결론지었습니다.

이러한 지속 가능성은 투자자들이 임의 지출 회복에 상당한 노출을 가진 기업을 고려해야 함을 시사합니다. MoffettNathanson의 분석에 따르면 이러한 추세로부터 이익을 얻을 수 있는 상위 전자상거래 주식은 다음과 같습니다.

Wayfair:* 이 가정용품 소매업체는 경쟁업체가 경매에서 나가거나 다른 수직 시장에 집중함에 따라 지난 12개월 동안 클릭당 비용(CPC)이 지속적으로 감소했습니다. 데이터에 따르면 Wayfair는 5월과 6월에 두 번째와 세 번째로 높은 CPC 감소율을 보였습니다.

유료 검색 트래픽은 지난 12개월 동안 전년 대비 감소했지만 Temu와 Shein이 경매에서 나간 4월부터 감소율이 개선되기 시작했으며 Amazon이 존재감을 줄인 5월에는 더욱 개선되었습니다. 자연 검색 트래픽은 3월에 -10%에서 4월에 +6%로 전환되면서 인상적인 반전을 이루었고, 연중 내내 계속 개선되었습니다.

최근 뉴스에서 Wayfair는 매출 기대치를 상회하는 강력한 2분기 결과를 보고했으며, Jefferies와 Truist Securities를 포함한 여러 회사가 목표 주가를 상향 조정했습니다. 이 회사는 또한 2028년 전환사채를 약 1억 100만 달러에 재매입했다고 발표했습니다.

**Etsy:** 수공예 및 빈티지 마켓플레이스인 Etsy는 경쟁업체가 경매에서 나갔음에도 불구하고 안정적인 CPC를 유지했습니다. 이는 Temu와 Shein의 철수가 미치는 영향에 대한 회사의 일관된 메시지를 뒷받침합니다. Etsy는 역사적으로 Google의 다양성 업데이트를 역풍으로 인용하면서 유료 검색에 어려움을 겪었지만 유료 검색 트래픽 감소율이 약간 개선되었습니다.

그러나 자연 검색 추세는 플랫폼의 전체 검색 성능에 대한 엇갈린 결과를 나타내는 우려스러운 감소율을 계속 보여줍니다.

Etsy의 2분기 결과도 예상치를 상회했으며 총 상품 판매액과 EBITDA가 모두 예상치를 초과했습니다. 결과에 따라 Truist Securities와 Cantor Fitzgerald는 회사의 목표 주가를 상향 조정한 회사 중 하나였습니다.

*eBay: 유료 트래픽이 eBay 전체 트래픽의 약 4% (Wayfair의 14%, Etsy의 9%와 비교)에 불과하므로 이 마켓플레이스는 검색 경매에서 경쟁업체의 이탈에 덜 영향을 받습니다.

회사의 국제적 노출은 이러한 영향을 더욱 줄입니다. 분석 기간 동안 CPC가 감소했지만 eBay 사업에 미치는 영향은 덜 중요합니다. 이 회사는 다른 전자상거래 플레이어와 마찬가지로 구조적 검색 역풍에 계속 직면하지만 전용 구매자 기반으로 인해 더 많은 보호를 받습니다.

eBay는 최근 적격 차량 부품 및 액세서리에 대해 무료 반품을 제공할 것이라고 발표했습니다. 이 회사는 또한 강력한 2분기 결과를 발표했으며 미국 총 상품 판매량이 가속화되어 BofA Securities 및 CFRA와 같은 회사에서 목표 주가를 인상했습니다.

MoffettNathanson의 분석에 따르면 이러한 회사는 전자상거래 부문이 일회성 이벤트로 인한 일시적인 부스트가 아닌 지속 가능한 회복을 경험함에 따라 좋은 위치에 있습니다.

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