모건 스탠리가 분석한 ’긱 이코노미’ 기업들의 실적 핵심 요점

Investing.com - 이른바 ’긱 이코노미’에 속한 기업들의 실적 발표가 이번 주 활발했다. 차량 공유 서비스 업체인 Uber (NYSE:UBER)와 Lyft (NASDAQ:LYFT), 음식 배달 업체 DoorDash (NASDAQ:DASH), 그리고 온라인 여행 플랫폼 에어비앤비의 실적이 공개됐다.

이러한 플랫폼들은 대개 단기 계약, 프리랜서 업무 또는 임시직으로 특징지어지는 노동 시장에 기반을 두고 있다.

차량 공유와 배달 서비스를 모두 제공하는 Uber는 200억 달러 규모의 자사주 매입 계획을 발표했으며, 예상보다 좋은 3분기 예약 가이던스를 공개했다.

반면 경쟁사인 Lyft는 최근 분기 매출이 실망스러운 수준을 기록했으나, 낙관적인 예약 전망과 미국 외 지역으로의 사업 확장 계획이 이를 상쇄했다.

DoorDash의 경우, 포털에서 제공하는 음식과 식료품에 대한 견고한 수요가 월가 예상치를 상회하는 3분기 총 상품 거래액 전망을 뒷받침했다.

에어비앤비는 월가 예상치를 웃도는 2분기 실적과 매출을 보고했지만, 분석가들은 현재 분기 객실 이용 성장 가이던스에 대해 미온적인 반응을 보였다.

모건 스탠리의 전략가들은 최근 긱 이코노미 섹터의 실적에서 나타난 몇 가지 주요 테마를 분석했다.

첫째, 분석가들은 "플랫폼과 규모가 중요하다"고 언급하며, Uber가 가장 가까운 경쟁사인 Lyft로부터 시장 점유율을 확보했다고 밝혔다. 그들은 특히 Uber가 2분기 핵심 지역인 미국에서 Lyft보다 더 큰 성장을 이뤘다고 추정했다.

Uber에 대한 낙관적인 전망의 일부는 음식 배달 사업에서의 입지에서 비롯됐으며, 모건 스탠리 분석가들은 이것이 "필수적인" 소비자 행동이 되었다고 제안했다.

"우리는 지난 1년간 소비자들이 편의성에 더 집중하는 경향에 대해 언급해왔으며, 제품이 개선됨에 따라 이러한 추세가 계속될 것으로 본다"고 그들은 작성했다.

"성장이 계속 복합적으로 이루어진다면, 이는 Uber의 배달 서비스인 Uber Eats가 과소평가되어 있을 가능성을 시사한다"고 분석가들은 덧붙였다.

동시에, 자율주행차의 등장은 Uber와 Lyft 모두에 영향을 미칠 수 있지만, 최근 실적에서는 이러한 추세에 대한 "투자자들의 견해를 실질적으로 바꿀 만한" 내용은 없었다고 모건 스탠리 전략가들은 말했다.

한편, 에어비앤비의 핵심 시장을 넘어선 확장 전략은 전체적인 성장을 더 빠르게 이끌어내는 데 시간이 걸리고 있으며, "미국 레저 여행의 변곡점 부재"가 또 다른 과제로 작용하고 있다고 은행은 밝혔다.

이러한 테마들을 고려하여, 분석가들은 Uber와 DoorDash에 대한 낙관적인 "오버웨이트" 등급과 에어비앤비에 대한 "언더웨이트" 전망을 재확인했다.

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