모건 스탠리, ’글로벌 주식 MAPS’ 목록에 페라리 주식 추가

Investing.com - 목요일 발표된 보고서에서 모건 스탠리는 이탈리아 럭셔리 자동차 제조사의 회복력, 브랜드 강점 및 성장 프로필을 이유로 페라리NV를 MAPS 글로벌 주식 목록에 추가하고 Fomento Económico Mexicano SAB(FMX)를 대체했다고 밝혔다.

모건 스탠리 애널리스트들은 "페라리NV(RACE)는 2024년 13,800대 출하로 67억 유로의 매출을 올린 글로벌 럭셔리 자동차 기업"이라고 설명했다.

은행은 EMEA(45%), 미주(29%), 중국/홍콩/대만(8%), 그리고 나머지 아시아-태평양(17%) 지역에 걸친 회사의 글로벌 입지를 강조했다.

모건 스탠리는 페라리가 "희소성 가치와 브랜드 자산에서 비롯된 낮은 가격 탄력성"의 혜택을 받는다고 설명하며, 부유한 고객층이 광범위한 거시경제적 변동성으로부터 수요를 보호하는 데 도움이 된다고 언급했다.

애널리스트들은 "RACE는 2016년 이후 평균적으로 매출이 약 10% 성장했으며, 이는 포드, GM, 혼다의 평균인 약 2.5%보다 높다"고 설명하며, 회사의 수요 프로필을 "정규화된 수요 변동성이 낮다"고 표현했다.

관세와 글로벌 불확실성에도 불구하고, 은행은 경영진이 최근 마진 전망을 상향 조정하여 50 베이시스 포인트 역풍에 대한 가이던스를 제거했다고 지적했다. 애널리스트들은 주문 물량이 "대부분 매진"되었으며 신모델에 대한 수요 의향이 여전히 강하다고 말했다.

이 주식은 연초부터 주당 400달러에서 500달러 범위에서 거래되었으며, 이는 컨센서스 2026 회계연도 EPS의 39배로 "3년 범위(30배-50배)의 중간"에 위치한다.

모건 스탠리는 페라리의 첫 완전 전기차 출시와 10월 9일 예정된 애널리스트 데이가 다가오는 촉매제라고 믿는다.

모건 스탠리에 따르면 주요 리스크로는 수요 약화, 생산 또는 공급망 중단, EV 전환 관련 비용, 관세, 그리고 더 넓은 거시경제적 압력이 포함된다.

FMX는 특히 OXXO 편의점 실적 약화와 소비자 다운트레이딩으로 인한 마진 압박 등 펀더멘털 약화로 인해 제외되었다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.