타깃, 경쟁사 대비 뒤처져... 뱅크오브아메리카, 매도 등급으로 하향

Investing.com - 뱅크오브아메리카는 금요일 타깃의 투자 등급을 중립에서 매도로 하향 조정했으며, "악화되는" 장기 전망과 월마트 및 아마존으로부터의 경쟁 압력 증가를 그 이유로 들었습니다.

목표주가는 뱅크오브아메리카의 수정된 2027 회계연도 조정 EPS 전망 7.75달러에 12배를 적용해 105달러에서 93달러로 하향 조정되었습니다.

"디지털 매출 성장 둔화, 디지털 광고 및 제3자 마켓플레이스의 규모 부족, 관세 인상, 가격 및 상품 전략의 어려움, 그리고 월마트와 아마존으로부터의 경쟁 위협 증가로 인해 타깃의 장기적 매출과 마진에 대한 위험이 커지고 있다고 봅니다,"라고 뱅크오브아메리카는 밝혔습니다.

이 은행은 타깃이 "현재 2019년 대비 동일 매장 매출 CAGR에서 월마트보다 성과가 저조하다"고 지적했으며, 디지털 트렌드가 "매우 어려운 상황"이라고 언급했습니다. 7월 모바일 앱 월간 활성 사용자는 전년 대비 4.1% 감소한 반면, 월마트 미국은 17.2% 성장했습니다.

뱅크오브아메리카는 월마트의 온라인 매출 성장률이 약 20-25%로, 타깃의 5-6% 성장률보다 훨씬 앞서 있다고 덧붙였습니다.

이 은행은 "디지털 트래픽 성장은 디지털 광고와 제3자 마켓플레이스 수수료를 확장하는 데 핵심이며, 이는 총 마진 압박을 완화하는 데 점점 더 필요해지고 있다"고 경고했습니다.

관세 노출도 또 다른 우려 사항입니다. 타깃의 수입은 판매된 상품 원가의 약 50%를 차지하는 반면, 월마트는 33%로, "관세를 완전히 상쇄하기 위해서는 평균 약 8%의 가격 인상이 필요한 반면... 월마트는 4-5%"라고 뱅크오브아메리카는 추정했습니다.

이번 등급 하향은 "2분기 EPS 결과에 대한 전망이 아니다"라고 뱅크오브아메리카는 밝혔습니다.

타깃은 8월 20일에 2분기 실적을 발표할 예정이며, 뱅크오브아메리카는 할인 판매와 약한 매출에도 불구하고 "재고 손실 감소의 지속적인 혜택"을 이유로 EPS 전망을 1.50달러에서 1.92달러로 상향 조정했습니다.

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