미국 육상 성장 둔화에 따른 멕시코만 해양 석유 생산량 증대를 위한 시추 개선

Arathy Somasekhar

멕시코만의 심해에서 시추하는 굴착 장비는 가격 하락과 셰일 유전의 성숙으로 육상 생산이 둔화되면서 올해와 내년에 미국 석유 산업의 성장을 주도할 것이며, 분석가와 컨설턴트들은 새로운 기술과 우호적인 규제가 해양 투자를 유치하면서 이러한 추세가 지속될 것으로 예상하고 있습니다.

해양 석유 및 가스 부문은 해상 시추에 수년간의 건설 작업과 높은 초기 투자가 필요하기 때문에 최근 몇 년 동안 셰일보다 뒤처져 있었습니다. 셰일 생산에 대한 진입 비용이 낮고 수익이 더 빠르기 때문에 셰일의 급속한 확장은 미국을 (link) 세계 최고의 석유 생산국으로 만들었습니다.

이제 기술 발전으로 고압 해상 시추가 가능해졌고, 도널드 트럼프 미국 대통령(link)은 업계 친화적인 규제를 도입했습니다. 페름기 같은 거대한 유전에서 가장 많이 매장된 셰일 지역이 고갈됨에 따라 셰일 생산업체들은 생산성이 낮은 지역으로 시추를 전환해야 합니다.

'막대한 심해 매장량'의 문을 여는 기술

"우리는 해양 생산이 전 세계 에너지 수요를 충족하는 데 점점 더 큰 역할을 할 것이라고 믿습니다."라고 미국 해양 생산업체 Talos Energy TALO의 폴 굿펠로우 최고경영자는 6월 전략 콜에서 말했습니다.

"육상 분지의 지속적인 장기 경제성에 대한 의문이 제기되기 시작했습니다... 동시에 기술 발전으로 인해 심해 매장량이 크게 늘어났습니다."라고 그는 덧붙였습니다.

해양 생산은 미국 전체 생산량의 약 15%를 차지하며 올해 미국 석유 산업의 성장을 견인할 것으로 보입니다. 탈로스는 해양의 초기 투자 비용은 높을 수 있지만 손익분기점 가격은 배럴당 평균 약 48달러인 육상보다 20달러까지 떨어질 수 있다고 말했습니다. 배당금, 부채 상환 및 기타 비용이 포함되면 배럴당 손익분기점 비용은 상승합니다.

탈로스는 2025년 하반기 해양 시추 프로젝트는 평균 유가가 배럴당 약 35달러로 여전히 경제적으로 매력적이라고 말했습니다.

미국 에너지 정보국은 지난해 하루 7만 배럴 감소한 미국 멕시코만 생산량이 2025년에는 하루 10만 배럴 증가한 189만 배럴로 늘어날 것으로 예상했습니다.

생산량은 2026년에 196만 배럴로 증가할 것으로 예상됩니다. 10월에는 예상보다 빠른 생산량 증가를 이유로 미국 걸프 지역의 원유 생산량 전망치를 상향 조정했습니다.

이에 비해 알래스카를 제외한 미국 내륙 생산량은 올해 19만 배럴 증가한 1,122만 배럴로 예상되며, 이는 코로나19 팬데믹 기간 중 2년의 감소를 제외하면 2010년 이후 가장 낮은 성장률이라고 EIA는 추정하고 있습니다(link). 육상 생산량은 2026년에 1,010만 배럴로 감소할 것으로 예상됩니다.

지난 4월, 미국 내무부는 멕시코만이라고 부르는 멕시코만의 석유 및 가스 매장량을 2021년 추정치보다 13억 배럴(boe) 늘려 총 매장량 추정치를 70억 4,000만 boe로 상향 조정했습니다.

수중에서 더 높은 압력을 견딜 수 있는 새로운 장비

올해 미국 유가는 배럴당 55달러까지 하락했습니다. 유정을 더 빨리 끄고 켤 수 있는 셰일 생산업체들은 생산량을 일부 줄였습니다. OPEC+가 시장 점유율을 높이기 위해 공급량을 늘리면서 유가는 4월 이후 대부분 배럴당 70달러 이하에서 거래되고 있습니다. 또한 트럼프의 무역 정책으로 인한 경제 불확실성도 유가 하락에 영향을 미쳤습니다.

일부 분석가들은 이르면 올해 안에 역외 상승률이 역내 상승률을 앞지를 것으로 예상하고 있습니다. 컨설팅 업체 Energy Aspects는 미국 해양 원유 생산량이 2024년 말부터 2025년 말까지 하루 20만 배럴 증가할 것으로 예상하는 반면, 육상 원유 생산량은 비슷한 수준으로 감소할 것으로 전망합니다.

과거에는 10,000psi 및 15,000psi 시추가 가능했던 것에 비해 이제는 평방인치당 최대 20,000psi () 의 압력을 견딜 수 있는 장비 덕분에 심해 지역도 시추할 수 있게 되었습니다.

휴스턴에 본사를 둔 민간 해양 생산업체인 비컨 오프쇼어 에너지(Beacon Offshore Energy LLC)는 7월 루이지애나 연안의 셰넌도아 유전에서 더 높은 해저 압력에서 석유를 추출할 수 있는 기술을 사용하여 생산을 시작했습니다.

Beacon은 지난주 1단계 유정을 증설하여 약 10만 배럴을 생산했으며, 이 기술이 유사한 유전 개발을 촉진할 것으로 기대한다고 밝혔습니다.

셰브론, 2년 만에 해양 생산량 50% 증가 전망

셰브론 CVX은 지난해 걸프만 앵커 프로젝트에서 유사한 기술을 사용하여 첫 원유를 생산했습니다.

셰브론은 이메일 성명에서 "미국 생산량은 계속해서 기록적인 수준에 도달할 것이며... 해양 생산의 성장이 미국 국내 공급을 점점 더 뒷받침할 것"이라고 말했습니다.

걸프만에서의 생산량은 2026년 하루 30만 배럴(boepd)에 달할 것이며, 이는 2년 만에 50% 증가한 수치라고 회사는 밝히면서 이 지역에서 자사 포트폴리오 중 가장 수익성이 높은 배럴을 생산했다고 언급했다.

"고압 시추 기술을 통해 새로운 깊이에 도달하고 과거에는 도달할 수 없었던 자원에 접근할 수 있습니다."라고 Chevron은 말하며 걸프만에서 탐사 기회 중 20%는 20,000psi 기술을 활용할 수 있다고 덧붙였습니다.

분석가들은 초고압 유전을 안전하게 활용할 수 있는 기술을 통해 이전에는 접근이 불가능했던 원유를 최대 50억 배럴까지 생산할 수 있다고 말합니다.

지난달 BP BP.은 미국 걸프 지역의 티베르-과달루페 프로젝트에 대한 최종 투자 결정을 내리면서 이 지역이 글로벌 전략에서 차지하는 중요성을 언급했습니다. 이 프로젝트는 2030년에 가동을 시작하여 최대 20,000psi의 압력을 관리할 수 있는 기술을 사용하여 생산할 예정입니다 .

규제 완화

2026년 이후 생산을 시작할 프로젝트는 많지 않지만, 미국의 화석 연료 생산에 박차를 가하려는 트럼프의 계획은 장기적으로 해양 시추에 도움이 될 것입니다.

미국 정부는 12월에 멕시코만에서 8천만 에이커 (3240만 헥타르) 에 대한 석유 및 가스 시추권 매각 을 제안했으며, 심해 로열티율을 낮춰 업계 참여를 촉진하고 생산 비용을 낮출 계획입니다.

트럼프 대통령은 또한 7월 4일에는 15년 동안 걸프만에서 최소 30건의 해상 석유 및 가스 임대 판매를 의무화하는 '하나의 큰 아름다운 법안'에 서명했습니다.

로열티가 낮아지면 손익분기점 비용이 더 낮아져 한계 프로젝트를 장려하고 시추에 다시 투자할 수 있는 기업의 현금 흐름을 촉진할 것이라고 에너지 어스펙츠의 애널리스트 제시 존스(Jessie Jones)는 말합니다.

"산업에 대한 행정부의 일반적인 태도는 자본에 대한 접근을 조금 더 쉽게 만들고 투자자들이 더 편안하게 느끼게 합니다."라고 Wood Mackenzie의 애널리스트 Miles Sasser는 말했습니다.