채권 경매를 앞두고 미국 수익률 하락, 연준 의사록

시장이 10년물 국채 경매와 지난달 중앙은행 회의록 공개를 기다리면서 미국 국채 금리는 수요일 장 초반 보합세에서 하락세를 보였다.

투자자들은 노동시장이 둔화 조짐을 보임에 따라 연준의 최근 전망에 따라 연준이 이달 말과 12월에 또다시 금리를 인하할 것으로 압도적으로 예상한다.

그러나 정책 입안자들과 시장 참여자들은 현재 8일째인 정부 셧다운이 공식 경제 지표 발표를 계속 막고 있기 때문에 부분적으로 맹목적으로 행동하고 있다고 말한다.

몇몇 주요 연준 위원들이 수요일에 공개 발언을 할 예정이었지만 통화 정책의 방향에 대한 단서를 제공할 수 있을지는 불분명했다.

웰스 파고 WFC의 거시 전략가인 안젤로 마놀라토스는 워싱턴의 업무 중단이 미국 채권 수요를 늘리는 경향이 있다고 말했다.

그는 "역사적으로 셧다운 기간에는 국채가 좋은 성과를 내는 경향이 있다"며 민간 부문 지표에서 볼 수 있듯이 노동 시장이 더 악화되면 수익률이 현재의 박스권 패턴에서 벗어날 수 있다고 덧붙였다.

마놀라토스는 "지금부터 연말까지 노동 시장 데이터가 가장 중요할 것"이라고 말했다.

벤치마크 미국 10년 만기 국채 수익률 (US10YT=TWEB)은 마지막으로 2bp 하락한 4.107%를 기록했다. 30년 만기 채권 (US30YT=TWEB) 수익률은 2.4bp 하락한 4.702%를 기록했다.

경기 기대감의 지표로 여겨지는 미국 국채 2년물과 10년물 수익률 격차를 측정하는 미국 국채 수익률 곡선 (US2US10=TWEB)은 54.2bp를 기록했다.

일반적으로 연준의 금리 기대치에 따라 움직이는 2년 만기 (US2YT=TWEB) 미국 국채 수익률은 0.8bp 하락한 3.564%를 기록했다.

5년 만기 미국 국채 인플레이션 보호 증권 (TIPS) (US5YTIP=TWEB)의 손익분기점 금리는 10월 7일 2.42%로 마감한 후 2.419%를 기록했다.

10년 TIPS 손익분기점 금리 (US10YTIP=TWEB)는 2.352%로, 향후 10년간 인플레이션이 연평균 약 2.4%에 이를 것으로 시장이 전망한다.

연준의 양적완화로 인한 왜곡 가능성으로 인해 인플레이션 기대치를 더 잘 측정하는 것으로 여겨지는 미국 달러 5년 선물 인플레이션 연계 스왑 (USIL5YF5Y=R)은 2.475%를 기록했다.