파월 연설 앞두고 달러 상승

제롬 파월 연방준비제도 의장의 연설을 하루 앞두고 21일 달러가 상승했다.

파월의 이번 잭슨홀 연설은 연준이 다음 달 금리를 인하할지에 대한 새로운 단서를 제공할 수 있다.

미국 7월 고용지표가 예상보다 부진하게 발표된 후 트레이더들은 9월16~17일 연준 회의에서 금리가 인하될 것이라는 베팅을 늘렸다. 그러나 도널드 트럼프 행정부가 새로운 무역 관세를 시행함에 따라 인플레이션이 상승할 위험은 여전히 와일드 카드로 남아 있어 일부 정책 입안자들이 완화를 주저하고 있다.

올해 연준의 잭슨홀 주제는 "전환기의 노동 시장"이며, "(파월 의장이) 노동 시장의 균열에 얼마나 의미를 두고 싶은지에 따라 달라질 것 같다"고 스코샤뱅크의 외환 전략가 에릭 시어리는 밝혔다.

그는 "취업자 수와 수정치이든, 계속 상승하는 실업수당 청구건수이든 파월 의장이 확실히 밀어붙일 수 있는 내러티브가 있다"라고 말했다.

지난주 신규 실업수당 청구건수가 약 3개월 만에 가장 많이 증가했다는 데이터에 이날 달러는 잠시 상승폭을 줄였다.

이후 미국의 8월 기업 활동이 18개월 만에 가장 강력한 주문 증가를 보인 제조업 부문의 부활에 힘입어 속도를 높인 것으로 나타난 후 달러는 다시 상승했다.

달러지수 DXY 는 이날 0.38% 상승한 98.60을 기록했고, 유로화 EURUSD 는 0.34% 하락한 1.1611달러를 나타냈다.

일본 엔화 USDJPY 는 달러 대비 0.65% 약세인 달러당 148.29엔을 기록했고, 파운드/달러 GBPUSD 는 0.27 % 하락한 1.342달러에 거래됐다.

파월 의장은 9월 회의 전에 8월 경제지표가 아직 발표되지 않은 상황에서 금리 인하를 명확히 시사할 가능성은 낮다.

CME 그룹의 페드워치 툴에 따르면 트레이더들은 파월의 연설을 앞두고 9월 인하에 대한 기대감을 낮췄고, 현재 9월 인하 확률은 수요일의 82%에서 74%로 낮아졌다. 또한 연말까지 49bp의 인하를 예상해 전날 54bp보다 줄었다.

라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재는 목요일 연준이 올해 한 차례 금리를 인하할 수 있다고 여전히 생각하지만 경제가 상당한 변화를 겪고 있기 때문에 이러한 견해에 많은 불확실성이 있다고 말했다.

제프리 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 인플레이션이 여전히 연준의 목표치인 2%를 웃돌고 있고 노동 시장이 여전히 견조한 상태이기 때문에 금리 인하를 서두를 필요는 없다고 밝혔다.

베스 해맥 클리블랜드 연은 총재도 현재 경제 상황을 고려할 때 인플레이션 문제가 계속되고 있어 연준의 금리 목표를 인하할 시기가 아니라고 말했다.

한편, 미국 법무부는 리사 쿡 연준 이사를 조사할 계획이며, 고위 관리가 파월에게 조사 사실을 알리고 이사회에서 그를 해임하도록 촉구했다고 블룸버그 뉴스가 목요일 보도했다.

트럼프 대통령은 수요일 쿡 이사가 미시간과 조지아에 보유한 모기지에 대한 의혹을 제기하며 사임을 촉구한 바 있다.

파월 연설 전 9월 연준 금리 인하에 대한 베팅이 줄면서 이날 미국 국채 수익률도 상승했다.

10년물 수익률은 3.4bp 상승한 4.329%, 2년물 수익률은 4.8bp 상승한 3.792%를 각각 기록했다.

2년물과 10년물 수익률 간 스프레드는 53.8bp로 약간 축소됐다.

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