나이키 턴어라운드 진행 중이나 투자자 기대보다 빠르지 않을 것: UBS

Investing.com - UBS 애널리스트들은 나이키의 턴어라운드가 진행 중이지만, 이러한 변화가 지속 가능한 매출 성장으로 이어지기까지는 최소 1년이 걸릴 것이라고 밝혔다.

애널리스트들은 수요일 보고서에서 12개월 목표가 주당 63달러로 주식에 대한 중립 등급을 유지했다.

"나이키의 턴어라운드는 진행 중이지만, 아마도 투자자들이 기대하는 것보다 빠르지는 않을 것"이라고 UBS는 언급하며, 시장은 "건전한 EBIT 마진에서 +MSD%(중간 한 자릿수) 이상의 매출 성장 회복"을 주시하고 있다고 덧붙였다.

이 논평은 엘리엇 힐 CEO 하에서 이루어지는 조직, 제품, 마케팅 변화에 초점을 맞춘 일련의 전문가 통화를 기반으로 한다.

UBS는 프랜차이즈 관리 개선을 주요 긍정적 발전으로 강조했다.

전문가들은 이전 몇 년 동안 나이키의 제품팀이 에어 포스 1, 덩크, 에어 조던 1과 같은 클래식 프랜차이즈를 과도하게 활용했으며, 이는 혁신을 희생시키는 결과를 가져왔다고 지적했다.

"이로 인해 핵심 클래식 프랜차이즈의 과도한 유통이 발생했으며, 회사는 현재 이를 수정하고 있다"고 UBS는 말했다.

전문가들의 견해에 따르면 힐의 나이키 전략 방향 명확화는 운영과 기업 문화를 향상시킬 것이라고 한다.

이러한 조치에도 불구하고 UBS는 변화가 완전히 효과를 발휘하기까지 시간이 걸릴 것으로 예상한다. "나이키의 글로벌 운영 규모와 크기를 고려할 때, 엘리엇 힐의 변화를 완전히 구현하고 실행하는 데 최소 1년 이상이 걸릴 것"이라고 보고서는 밝혔다.

애널리스트들은 세 가지 주요 요인을 언급했다: 새로운 팀이 역할에 적응하는 데 시간이 필요하고, 복잡한 글로벌 운영은 지역과 제품 카테고리 전반에 걸쳐 신중한 조정이 필요하며, 1년 이상의 제품 리드 타임이 소비자에 대한 영향을 지연시킨다.

UBS는 나이키가 의미 있는 진전을 이루고 있지만, 회복 속도가 투자자 기대를 뛰어넘지 못할 수 있다고 결론지었다. 이 회사의 63달러 목표가는 FY28 EPS 추정치 2.15달러의 29배를 기준으로 한다.

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