관세 문제가 지속되는 가운데 AI의 이득과 실적 호조가 월가를 떠받치고 있습니다

2분기 실적의 절반 이상이 발표되고 주가가 사상 최고치에 근접한 가운데, 관세 우려로 매수세가 위축되었음에도 불구하고 기업 실적은 월가에 활력을 불어넣은 인공지능 거래에 대해 투자자들을 안심시켰습니다.

목요일 현재 S&P 500 기업 중 297개 기업의 실적이 발표된 가운데, LSEG 데이터에 따르면 2분기 전년 동기 대비 수익 성장률은 7월 1일의 5.8%에서 현재 9.8%로 추정됩니다.

다음 주 투자자들은 다우존스 산업평균지수 DJI 구성 종목인 디즈니 DIS, 맥도날드 MCD, 캐터필러 CAT의 실적을 통해 경제 전반을 살펴볼 수 있습니다. 이들 기업의 실적 호조는 12월 사상 최고치에 근접한 다우지수를 새로운 최고치로 끌어올릴 수 있습니다.

약 81%의 기업이 지난 4분기 평균인 76%를 상회하는 수익으로 애널리스트의 예상치를 상회했습니다.

보스턴 소재 B. 라일리 웰스의 수석 시장 전략가인 아트 호건은 "이번 어닝 시즌은 예상보다 명백히 더 좋았습니다."라고 말합니다.

관세라는 두 가지 위협과 경제 성장 둔화에 대한 우려로 인해 전 분기에 투자 심리가 위축된 상황에서 기업 실적의 강세는 투자자들에게 특히 안심이 됩니다.

"1분기는 좀 더 혼조세를 보였고, 의심스러운 경제지표가 발표되어 시장이 다소 주춤했던 것 같습니다."라고 뉴욕의 잉걸스 앤 스나이더(Ingalls & Snyder)의 수석 포트폴리오 전략가인 팀 그리스키(Tim Ghriskey)는 말합니다.

"하지만 2분기는 이제 막 턴어라운드한 것 같습니다."라고 그리스키는 말했습니다.

투자자와 애널리스트들은 인공지능이 미래 경제 성장과 기업 이익의 상당 부분을 견인하는 혁신적 동력이 될 것이라는 투자 논리에 따라 인공지능 관련 종목의 실적이 특히 고무적이라고 말했습니다.

"전반적으로 메가캡, 성장/기술/AI가 많은 결과를 이끌어내고 있습니다."라고 Ghriskey는 말합니다.

"지금이 바로 우리가 노출되기를 원하는 기업들입니다... 우리는 주식 노출이 최대치에 달해 있고 편안하게 지내고 있습니다."

몇 분기 동안 시장을 끌어올렸던 인공지능 시장은 연초에 중국에서 설립된 인공지능 스타트업 딥시크의 등장으로 투자자들이 흔들리면서 경쟁 심화에 대한 우려와 함께 엔비디아를 비롯한 인공지능 산업의 중심인 기존 거대 기술 기업들의 지배력을 무너뜨릴 수 있다는 우려가 커지면서 험난한 시기를 겪었습니다.

마이크로소프트와 메타 플랫폼 META)의 강력한 실적은 투자자들에게 AI에 대한 막대한 베팅이 성과를 거두고 있다는 확신을 심어주었습니다.

매크로 하이브의 리서치 애널리스트 비레쉬 카나바는 AI 수요에 대한 우려는 과장된 것으로 보인다고 말했습니다.

올해 초 무역 관련 소동으로 인해 많은 투자자들이 특히 고위험 성장주에 대한 주식 노출을 줄였습니다.

S&P 500 지수가 올해 들어 약 6% 상승하며 사상 최고치를 경신하는 등 시장이 반등한 이후에도 기관 투자자들의 주식 복귀는 더디게 진행되고 있습니다. 도이치은행 추산에 따르면 전반적으로 투자자들의 주식 포지션은 여전히 소폭 비중 확대에 그치고 있습니다.

애널리스트들은 AI와 기술주들의 실적 호조가 앞으로 몇 주 동안 더 많은 투자자를 끌어들이고 시장을 더 끌어올릴 수 있다고 말했습니다.

b. 라일리 웰스의 호건은 "벤치마크를 넘어서려고 하는데 AI 종목의 비중을 줄였다면 추격해야 한다"고 말했습니다.

호건은 7월 S&P 500 지수가 2.2% 상승한 이후 계절적으로 변동성이 큰 8월과 9월에는 시장이 단기적으로 혼란에 직면할 수 있다고 말했습니다. 역사적으로 8월은 주식 시장 변동성이 회복되는 시기로 10월에 정점을 찍었습니다.

8월은 금요일 수십 개의 거래 파트너에 대한 미국의 새로운 관세(link)와 아마존의 인상적이지 않은 실적이 투자 심리에 부담을 주었고, 취업자 수 보고서의 약세가 위험 회피 심리를 더하면서 주식이 급격히 매도되는 것으로 시작되었습니다.

그러나 단기적인 시장 하락은 특히 일부 대형주, 기술주에서 매수 기회로 봐야 한다고 호건은 말했습니다.

분석가들은 알파벳, 마이크로소프트, 엔비디아, 메타 플랫폼, 아마존 등 대형 AI 기업이 S&P 500 지수에서 차지하는 비중이 약 4분의 1에 달하기 때문에 AI 거래의 건전성은 지수 수준에서 시장에 좋은 징조라고 말했습니다.

카나바는 "우리는 경제의 다른 부분에 약세가 없다고 말하는 것이 아닙니다."라고 말합니다.

) "우리는 단지 지수 수준에서 가장 큰 기업들이 (현재 일부 사람들에게는 중요하지 않을 정도로 지배적이라는 것을 말하는 것입니다."