Jehoshaphat Research, Premier Inc에 대한 공매도 포지션 취해

Jehoshaphat Research는 약 20억 달러 규모의 헬스케어 서비스 기업인 Premier Inc에 대해 공매도 포지션을 취했습니다.

이 리서치 그룹은 Premier의 수익의 질과 비즈니스 모델의 지속 가능성에 대해 우려를 제기했습니다.

Jehoshaphat Research에 따르면, Premier Inc의 매출 회계 방식은 미래 계약 실적에 대한 전망에 크게 의존하고 있어, 낙관적인 예측이 사용될 경우 매출 인식이 부풀려질 수 있다고 합니다.

이러한 주장은 전직 직원들과의 인터뷰와 회사의 재무제표 및 주석에 대한 정량적 검토를 통해 뒷받침되고 있습니다.

이 분석에 따르면 Premier가 보고한 조정 EBITDA와 Jehoshaphat Research가 회사의 경제적 실상을 더 정확히 반영한다고 믿는 "정제된" 버전 사이에 상당한 차이가 있습니다. 그들의 추정에 따르면, 조정된 수치는 현재 투자자들에게 제시된 수치보다 약 40% 낮을 수 있습니다.

또한 Jehoshaphat Research는 Premier의 잠재적인 잉여현금흐름 감소를 지적하며, 헬스케어 시스템과의 장기 계약이 만료되면서 회원사들의 이탈로 인해 회사의 재무 건전성이 악화될 수 있다고 제안합니다.

이 리서치 그룹은 또한 지난 1년 동안 CFO, COO, 회장 및 여러 부사장을 포함한 고위 임원들의 퇴사와 함께 상당한 내부자 매도가 있었다고 언급합니다. Jehoshaphat Research는 이러한 행동들을 회사 내부의 잠재적인 문제를 나타내는 지표로 해석하고 있습니다.

Jehoshaphat Research는 Premier가 향후 분기에 가이던스를 낮추거나 실적 추정치를 하회할 가능성이 있으며, 이로 인해 사업이 축소되고 매출 수치가 정상화될 것으로 예상하고 있습니다.

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