골드만삭스, 데이터 기반 보험 모델로 Porch에 매수 의견 시작

Investing.com - 골드만삭스는 Porch Group에 대한 커버리지를 매수 의견과 21달러의 목표가로 시작하며, 이 회사의 데이터 기반 보험 및 소프트웨어 플랫폼이 매출 성장과 마진 확대에 유리한 위치에 있다고 밝혔습니다.

Porch는 주택 검사, 이사, 보험금 청구 등 주택 구매 과정과 연계된 주택소유자 보험, 소프트웨어 및 소비자 서비스를 제공합니다.

골드만삭스는 이 회사가 독점 검사 데이터를 과거 청구 내역 및 제3자 정보와 결합하는 능력이 저위험 부동산에 대한 보험료 책정에서 우위를 제공하여 수익성 향상에 도움이 된다고 설명했습니다.

이 증권사는 지난 2년간 손해율이 약 1700 베이시스 포인트 하락했음을 강조하고, Porch의 보험 사업이 30% 이상의 EBITDA 마진을 창출하고 있다고 언급했습니다.

회사의 상호보험 법인은 지난 12개월 동안 약 5천만 달러의 순이익을 창출했습니다.

골드만삭스는 Porch의 보험 사업이 규모나 브랜드 인지도 면에서 최상위 보험사들과 경쟁하지는 않을 것으로 예상하지만, 특정 지역과 위험 세그먼트에서 회사의 틈새 우위가 강력한 성장을 뒷받침할 수 있다고 밝혔습니다.

또한 Porch의 새로운 상호 교환 구조가 더 큰 자본 유연성을 제공하고 보험 유통에서의 점유율 확대를 지원한다고 지적했습니다.

골드만삭스는 Porch가 지난 4-5년 동안 상당한 도전에 직면했으며, 그 중 많은 부분이 경영진의 통제를 벗어난 것이었지만, 이제 회사가 수익성 있는 확장을 위한 위치에 있다고 언급했습니다.


주가는 올해 S&P 500의 10% 상승에 비해 238% 상승했지만, 여전히 2026년 기업가치 대비 EBITDA의 19배에 거래되고 있어 상승 여지가 남아있다고 덧붙였습니다.

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