JP모건, 핀테크 전망 변화로 업스타트 홀딩스 상향, CompoSecure와 Riskified 하향 조정

Investing.com - JP모건이 핀테크 대출업체 업스타트 홀딩스(NASDAQ:UPST)의 주식 등급을 ’비중확대’로 상향 조정했으며, 소비자 신용 트렌드 개선과 잠재적 금리 인하가 내년 무담보 개인 대출 수요를 증가시킬 수 있다고 밝혔습니다.

이 은행은 또한 광범위한 섹터 재조정의 일환으로 CompoSecure와 Riskified (NYSE:RSKD)를 ’비중축소’로 하향 조정하고, Kaspi를 ’중립’으로 변경했습니다.

분석가들은 업스타트 홀딩스의 주가가 올해 약 20% 하락했음에도 불구하고 디지털 대출업체 중 가장 큰 상승 가능성을 제공한다고 말했습니다.

그들은 강력한 대출 구매자 수요와 추가 대출 성장 및 마진 확대 여력을 언급하며, 이 회사의 2026년 매출 및 조정 수익에 대한 시장 컨센서스 추정치가 크게 상승했다고 지적했습니다.

JP모건은 2026년 12월 목표가를 88달러로 설정했는데, 이는 현재 수준보다 약 35% 높은 수준입니다.

반면, 이 회사는 CompoSecure 주식이 최근 반등 이후 완전히 가치가 반영되었다고 말했습니다. 이 회사가 2분기에 더 나은 마진을 기록했지만, 성장은 불균형했고 연간 전망은 여전히 하반기에 집중되어 있습니다. JP모건은 추가 인수와 마진 상승에 대한 기대가 이미 주가에 반영되어 있을 수 있다고 언급했습니다.

Riskified도 작년 대형 고객을 잃고 전반적인 이커머스 성장에 뒤처진 후 ’비중축소’로 하향 조정되었습니다.

JP모건은 거래량 성장이 급격히 가속화되지 않는 한 이 회사가 2026년 수익률 목표에 도달할 수 있을지 점점 더 의심스럽다고 밝혔습니다.

분석가들은 카자흐스탄의 어려운 거시경제 상황을 감안할 때 Kaspi의 최근 랠리가 상승 여력을 줄였다고 말했으며, 그럼에도 불구하고 시장에서 이 회사의 위치를 여전히 긍정적으로 평가하고 있습니다.

JP모건은 안정적인 고용과 가능한 금리 인하에 힘입어 2025년 하반기로 접어들면서 핀테크 기업들의 전반적인 신용 상황이 안정적으로 보인다고 말했지만, 개별 종목에 대해서는 선별적인 접근을 유지하고 있습니다.

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