[아침밥] 교보증권 "한화생명 이자수익 증가로 하반기 실적 개선 기대"

김지영 교보증권 연구원은 "2025년 2분기 당기순이익은 577억원으로 전년 동기 대비 66.5% 감소했다"며 "손실계약 증가에 따라 보험손익이 감소했고, 평가 손익 감소에 따라 투자손익도 감소한 영향 때문"이라고 설명했다.

하지만 하반기 전망에 대해서는 "2025년 상반기 중 부채 할인율 인하에 따른 부채 증가로 인해 일부 손실계약이 발생했는데, 하반기 들어 그 영향이 축소될 전망"이라며 "이자 수익이 채권부 등 금리부 자산 확대로 향후 수익 개선이 기대된다"고 말했다.

그는 "수익성이 높은 일반 보장성 신계약 매출 위주의 성장을 지속하고 있다는 점에서 장기적으로 성장 및 수익 개선에 대한 기대는 유효하다"며 시장금리 및 성장률 등을 반영해 목표주가를 상향 조정한다고 밝혔다.

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