뵈스트알피네, 미국 관세에도 FY26 EBITDA 전망 유지

Investing.com — 뵈스트알피네 AG (VIE:VOE)는 목요일 거시 경제 불확실성과 50%의 미국 관세 영향에도 불구하고 2026 회계연도 EBITDA 전망치를 14억~15억 5천만 유로로 유지했다.

오스트리아의 철강 및 기술 그룹인 뵈스트알피네는 미국의 관세로 인해 6천만~8천만 유로의 부정적인 영향이 있을 것으로 예상하지만, 구조 조정 노력과 유럽의 경기 심리 개선으로 하반기에는 개선될 것으로 예상한다.

회사의 자본 지출 전망치는 11억 5천만 유로로 유지되며, 잉여 현금 흐름은 효율적인 운전 자본 관리 덕분에 4억~5억 유로에 이를 것으로 예상된다.

뵈스트알피네의 최종 시장 전망은 사업 부문별로 엇갈린 상황을 보여준다. 건설(매출의 10%), 기계 엔지니어링(8%), 소비재(4%)는 낮은 수준에서 안정적으로 유지될 것으로 예상되며, 하반기에는 상승 가능성이 있다.

매출의 30%를 차지하는 자동차 부문은 계속해서 안정적인 모습을 보이고 있다.

철도 시스템(매출의 15%), 항공우주(3%), 창고 기술은 견조한 수주량과 장기적인 가시성으로 인해 긍정적인 모멘텀을 보이고 있다.

매출의 35%를 차지하는 철강 부문은 동종 업계에 비해 자동차 및 에너지 부문에서 비교적 견조한 수요를 보이고 있다. 유럽 철강 가격은 바닥을 친 것으로 보이며, 규제 변경에 앞서 선매수 조짐이 나타나고 있다.

고성능 금속 부문(매출의 20%)은 유럽의 공구강 시장이 약세를 보이고 있으며, 중국은 여전히 가장 강력한 지역이다. 항공우주, 의료, 광업 부문은 견조한 수요를 보이고 있다. 이 부문의 구조 조정 프로그램은 비용 절감과 공급망 간소화에 초점을 맞추고 있으며, 2025/26 회계연도 EBITDA는 약 2억 5천만 유유로로 예상된다.

금속 엔지니어링 부문(매출의 25%)은 부문 이익의 50% 이상을 차지하는 철도 시스템에 대해 긍정적인 전망을 보이고 있다. 이 부문은 2025년 전체 예약이 완료되었고 2026년에도 강력한 가시성을 확보하고 있다. 그러나 이음매 없는 튜브 사업은 미국의 수요 약화와 관세로 인해 둔화되었다.

금속 성형 부문(매출의 20%)에서는 자동차 부품 재편이 진행 중이며, 2026 회계연도에 효과가 나타날 것으로 예상된다. 트럭 및 트레일러의 수주량은 특히 독일 고객으로부터 개선되고 있다.

뵈스트알피네의 주가는 현재 24.84유로에 거래되고 있으며, 제프리스 애널리스트는 27.00유로의 목표 가격을 설정하여 9%의 상승 잠재력을 제시했다.

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