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웰스파고, 아마존 주식 상승세 지속 전망

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Investing.com - 웰스파고는 금요일 발표한 보고서에서 아마존(NASDAQ:AMZN)에 대한 낙관적 입장을 재확인하며, 이 회사를 "곧 상승할 준비가 된 용수철"이라고 표현했습니다.

이번 보고서는 목요일 아마존의 최신 분기 실적 발표 이후 AWS 성장과 자본 지출에 대한 시장 우려에도 불구하고 발표되었습니다.

웰스파고 애널리스트들은 AWS 성장률이 18%로 올림되는지 17%로 내림되는지의 차이, 즉 1,000만 달러의 차이가 시장에서 "극단적인" 반응을 촉발했다고 주장했습니다.

"분기 매출 310억 달러 규모의 사업에서 약 1,500억 달러의 시가총액 감소로 이어진 것은 극단적으로 보입니다"라고 웰스파고는 언급했습니다.

이 은행은 아마존 웹 서비스의 수익 가속화에 대한 명확한 신호 부족으로 투자자들이 실망했음을 인정하면서도, 매도세의 논리에 의문을 제기했습니다.

"주식을 매도한다는 것은 경영진과 이사회가 경제적으로 비합리적인 결정을 내리고 있다고 믿는 것입니다. 우리 관점에서는 증가하는 자본(2024-2026년 동안 약 2,500억 달러)을 투자하여 연간 170-180억 달러 수준의 증분 수익 성장을 유지하는 결정을 내리고 있다고 보는 것입니다"라고 애널리스트들은 말했습니다.

웰스파고는 이러한 시나리오를 믿기 어렵다고 말하며, 아마존을 "우리 분야에서 가장 뛰어난 자본 배분자 중 하나"라고 묘사했습니다.

이 금융기관은 예상보다 강한 전자상거래와 광고 실적에 따라 예상치를 약간 상향 조정하면서, 주식에 대한 271달러의 목표가를 유지했습니다.

웰스파고는 강세론자들이 더 강한 3분기 가이던스, 확대되는 배송 비용 우위, 확장된 프라임 배송으로 인한 전환율 개선 등에서 잠재적 상승 여력을 보고 있다고 설명했습니다. 또한 프라임 비디오 광고를 소매 마진의 새로운 동력으로 언급했습니다.

그러나 약세론자들은 AWS 마진 압박, 높은 자본 지출, 쿠이퍼와 같은 프로젝트로 인한 잠재적인 단기 영업 마진 희석 가능성으로 인해 여전히 신중한 입장을 유지하고 있습니다.

웰스파고는 3분기26-2분기27 추정치를 기반으로 30배 P/FCF 배수를 사용하여 아마존을 평가하고 있습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.

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