금, 암호화폐, 중국 매수하고 미국 기술주는 신중하게: BofA 하트넷

Investing.com - 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC)(BofA)에 따르면, 7월 30일까지의 주간 동안 글로벌 주식시장에 196억 달러가 유입되고 채권에는 192억 달러가 추가되어 역대 가장 강력한 자금 유입 흐름 중 하나를 이어갔습니다.

암호화폐 펀드에는 약 19억 달러가 유입된 반면, 현금에서는 119억 달러가 빠져나갔습니다.

2025년 글로벌 주식 누적 유입액은 현재 연간 6,400억 달러로 역대 세 번째로 높은 수준입니다.

BofA에 따르면 미국 주식시장만으로도 상반기에 590억 달러를 유치했으며, 해외 투자자들의 관심이 줄어들 기미는 보이지 않습니다.

지역별로는 유럽 주식시장 자금 유입이 19억 달러로 7주 연속 이어졌습니다.

신흥시장은 8억 달러가 추가되었고, 일본은 7억 달러의 자금이 유출되었습니다.

미국 대형주 펀드는 주간 140억 달러를 흡수한 반면, 가치주, 성장주, 소형주는 각각 14억 달러, 17억 달러, 45억 달러의 자금이 유출되었습니다.

소재 섹터가 20억 달러로 유입을 주도했고, 헬스케어와 부동산은 각각 4억 달러의 손실을 기록했습니다.

미국 자산에 대한 지속적인 자금 유입에도 불구하고, 마이클 하트넷이 이끄는 BofA 전략가들은 주의를 당부했습니다.

그들은 "단기적으로 미국 대형 기술주의 모멘텀이 현재 과도하게 확장되었다"고 지적하며, 이는 AI 자본 지출에 대한 낙관론에 의해 촉진되었다고 밝혔습니다. "트레이딩 강세론자들이 롱 포지션을 유지하려면 MAGS >$60, SOX >$6k, ARKQ >$100의 새로운 고점이 필요하다"고 덧붙였습니다.

BofA는 대신 국제 및 역발상 포지션에 대한 선호도를 유지합니다. "글로벌 투자자들이 미국 성장주와 나머지 세계(RoW)의 가치주를 균형 있게 배분할 것이기 때문에 우리는 국제 시장에 롱 포지션을 유지합니다."

한편, 시장이 여전히 전반적으로 과소보유 상태인 가운데, 하트넷은 신용, 소비자, 부동산 트렌드에서 바닥 신호를 보이며 중국 소형주의 지속적인 초과 성과를 예상합니다.

"H주가 10,000을 도전하지 못할 이유가 없다"고 하트넷은 적었으며, 중국의 세계 나머지 지역으로의 수출 강세와 트럼프 하에서의 잠재적 관세 완화를 지적했습니다.

하트넷은 또한 관세와 제재가 주도하는 현재의 거시 경제적 배경에 맞서 금과 암호화폐에 대한 구조적 롱 관점을 재확인했습니다.

채권 시장에서는 투자등급 채권이 지난 주 102억 달러의 자금 유입을 기록하며 14주 연속 상승세를 이어갔습니다.

하이일드 채권과 신흥시장 부채는 각각 15억 달러가 추가되었습니다. 미국 국채는 31억 달러를 유치했습니다.

한편, 지방채 펀드는 8주 연속 자금 유입을 기록했으며, TIPS는 5억 달러를 유치했습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.