불안한 미국 증시, 유럽 주식에 투자해볼까? 독일 종목 살펴보기

Investing.com – 2025년 들어 미국 증시의 변동성이 커지면서 투자자들은 상승세를 보이는 유럽 증시로 눈길을 돌리고 있다. 독일의 DAX 지수는 최근 한 달 동안 5% 상승하며 사상 최고치를 경신했으며, 프랑스 프랑스 CAC 지수도 지난해 5월 기록했던 최고가에 근접한 상태다.

이러한 유럽 증시의 강세는 러시아-우크라이나 전쟁 휴전 가능성이 주요 요인으로 작용하고 있다. 평화 협정이 체결될 경우 유럽의 위험 프리미엄이 낮아지고, 에너지 가격이 하락하며, 소비자 신뢰가 회복될 것으로 예상된다. 이에 따라 경제 성장이 촉진될 가능성이 높으며, 골드만삭스는 이를 반영해 유럽 STOXX 600 지수의 12개월 목표치를 기존 540에서 580으로 상향 조정했다.

또한, 유럽 주식이 여전히 낮은 밸류에이션을 유지하고 있다는 점도 투자자들의 관심을 끄는 요인이다. 현재 유럽 STOXX 600 지수의 주가수익비율(PER)은 14배 수준으로, 미국 S&P 500 지수의 22배에 비해 저평가된 상태다. 이러한 가치 격차는 유럽 증시의 매력을 더욱 높이고 있다.

그러나 유럽 증시가 지속적으로 상승하기 위해서는 몇 가지 도전 과제가 남아 있다. 에너지 의존도, 시장의 분열, 낮은 인구 성장률, 기술 투자 부족과 같은 구조적인 문제들은 여전히 유럽 시장의 장기적인 리스크 요인으로 작용하고 있다. 이에 따라 투자자들은 신중한 투자 전략을 세울 필요가 있다.

전문가들은 유럽 증시의 상승 흐름이 당분간 지속될 것으로 전망하고 있다. 특히 독일의 재정 정책 변화, 우크라이나 평화 협정 가능성, 미국의 관세 완화 등이 유럽 주식시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

하지만 상대적으로 정보가 부족한 유럽 시장에서 유망한 종목을 찾는 것은 쉽지 않다. 이에 따라 인베스팅닷컴의 프리미엄 주식 분석 서비스인 인베스팅프로에서 제공하는 AI 기반 주식 추천 서비스 ‘ProPicks AI’가 주목받고 있다. 이 서비스는 2024년 S&P 500 최고가 경신 시기에 이를 능가하는 수익률을 기록했으며, 2025년부터 독일, 한국, 터키 등 주요 국가로 서비스를 확장하며 높은 성과를 보여주고 있다.

독일 산업계 챔피언 전략은 1년간 41% 수익률을 올리고 있으며 같은 기간 DAX는 27.2% 상승하였음을 확인할 수 있다. 해당 전략에 포함된 종목 중 3 종목을 소개하고자 한다.

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출처: InvestingPro

에보닉 인더스트리 ( Evonik Industries AG )

에보닉 인더스트리 AG (ETR:EVKn)는 독일에 본사를 둔 세계적인 특수 화학 기업이다. 첨단 소재, 건강 및 영양, 코팅 및 첨가제 등 다양한 분야에서 화학 제품을 생산하며, 자동차, 제약, 농업, 화장품 산업 등에 필수적인 화학 원료를 공급하고 있다. BASF, 다우케미칼과 함께 글로벌 화학 시장을 선도하는 기업 중 하나로, 지속 가능한 화학 기술 개발에도 적극적으로 투자하고 있다.

에보닉은 한달 새에 23.1% 상승하였으며 인베스팅프로의 적정가치는 여전히 상승여력이 18.2% 있는 것으로 분석하고 있다.

출처: InvestingPro

해당 기업의 재무건전성도 5점 만점에 3점으로 안정적으로 운영되고 있음을 확인할 수 있다.

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바스프 (BASF)

바스프 (ETR:BASFN)(BASF)는 세계 최대 규모의 화학 기업 중 하나로, 독일에 본사를 두고 있다. 화학, 플라스틱, 기능성 소재, 농업, 석유 및 가스 등 다양한 산업에서 활동하며, 글로벌 공급망을 통해 전 세계에 제품을 제공하고 있다. 특히 친환경 화학 제품과 지속 가능한 솔루션 개발에 집중하고 있으며, 혁신적인 기술 연구를 통해 산업 전반에 걸쳐 중요한 역할을 하고 있다.

BASF 주가는 3개월간 17% 이상 성장하였으며 여전히 7.8% 성장 가능성이 있는 것으로 인베스팅프로 적정가치는 평가하고 있다.

출처: InvestingPro

다만 재무건전성이 5점 만점에 2점대인데 성장상태와 상대적 가치를 제외한 현금흐름, 수익성 등이 우수한 편으로 상세사항에 대한 확인이 필요하다.

트라톤 ( Traton SE )

트라톤 (ETR:8TRA)은 독일 폭스바겐 그룹의 자회사로, 상용차 제조에 특화된 기업이다. MAN, 스카니아, 나비스타 등 여러 유명 브랜드를 보유하고 있으며, 트럭과 버스를 포함한 다양한 상용차를 생산하고 있다. 최근에는 전기 및 자율주행 트럭 개발에도 적극적으로 투자하면서 미래 모빌리티 산업 변화에 대응하고 있다.

트라톤은 지난주 주가가 타격을 입긴했음에도 3개월간 16.72% 상승하였으며 인베스팅프로 적정가치 모델은 앞으로 17.6% 추가 상승여력이 있다고 분석하고 있다.

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재무건전성도 5점 만점에 3점으로 안정적인 편이나 현금흐름상태가 1점으로 상세사항에 대한 확인이 필요하다.

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유럽 증시는 미국 시장의 변동성 속에서 상대적으로 강한 상승세를 보이며 투자자들의 관심을 끌고 있다. 특히 러시아-우크라이나 전쟁 휴전 가능성과 낮은 밸류에이션이 유럽 시장의 매력을 높이는 주요 요인으로 작용하고 있다. 그러나 에너지 의존도, 시장의 분열, 기술 투자 부족 등의 구조적 문제는 여전히 리스크로 남아 있어 신중한 접근이 필요하다.

독일 증시에서 두각을 나타내고 있는 에보닉 인더스트리, BASF, 트라톤 SE 등은 각각 화학 및 산업 소재, 상용차 분야에서 강한 성장을 보이며 추가 상승 여력이 있는 것으로 평가된다. 다만, 각 기업의 재무건전성과 현금흐름 상태 등을 면밀히 분석하는 것이 중요하다.

유럽 시장에 대한 정보가 부족한 투자자라면 인베스팅프로의 ProPicks AI 같은 주식 추천 서비스를 활용해 보다 체계적인 투자 결정을 내리는 것도 좋은 전략이 될 수 있다.

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