미국 기업들, 자금 조달 러시로 채권 시장으로 달려가다

미국 기업들은 금요일 고용지표 발표 이후 자금 조달 비용을 증가시킬 수 있는 국채 금리의 추가 상승에 대비하기 위해 일반적으로 새해 첫 며칠 동안 계절적 자금 조달에 나서면서 월요일 회사채 시장에 서둘렀습니다.

월요일 미국 투자등급 채권 시장에서 약 22개 기업이 신규 채권을 발행했으며, 2025년 첫 며칠 동안 신규 차입자 수는 34개로 집계되었습니다.

신디케이트 은행가들은 2024년 이후 둔화될 기미가 보이지 않는 채권 발행 행렬에서 이번 주에는 거의 650억 달러, 이번 달에는 2000억 달러에 달하는 자금을 조달할 것으로 예상하고 있습니다.

웰링턴 매니지먼트의 채권 포트폴리오 매니저인 코너 피츠제럴드는 "스프레드가 역사적 수준에 근접하고 시장이 표면적으로는 무위험 금리가 크게 낮아질 것이라는 희망을 포기한 지금이 기업이 자금을 조달하기에 적절한 시기인 것 같습니다."라고 말합니다.

"특히 차기 행정부의 정책(일부는 정통적이지 않은 정책)이 실제로 구체화되기 시작하면서 2025년에 시장이 겪어야 할 불확실성을 고려할 때 더욱 그렇습니다."라고 그는 말했습니다.

또한 기업들은 신용 스프레드, 즉 국채에 대해 지불하는 프리미엄을 활용하기 위해 채권을 발행하고 있는데, 이는 11월 30일에 기록한 사상 최고 수준인 83 bp 포인트보다 불과 몇 bp 포인트 높은 수준이라고 ICE BofA 기업 지수 (.MERC0A0)에 따르면 금요일에 나타났습니다.

Informa 글로벌 마켓 데이터에 따르면 2024년 투자등급 기업은 2023년의 1조 2,100억 달러보다 26% 많은 1조 5,200억 달러를 조달하여 사상 두 번째로 많은 금액을 조달한 해로 기록되었습니다.

월요일에는 여러 대형 양키 딜이 시장에 나왔는데, 여기에는 BNP Paribas BNP, 소시에테 제네랄 GLE, 현대 캐피탈 아메리카, 도요타 7203가 포함되었습니다. 트랙터 제조업체인 존 디어( (DEBAN.UL))와 중장비 생산업체인 캐터필러(Caterpillar)도 파이낸싱 부서를 통해 채권을 발행하고 있습니다.

월요일의 채권 발행은 금요일에 자동차 제조업체 포드 자동차 F와 제너럴 모터스 GM가 시장을 두드린 강력한 채권 발행에 이은 것입니다.