스위스 법원, 크레디트 스위스 구제 과정에서 200억 달러 채권 상각은 불법이라고 판결

화요일 스위스 법원은 스위스 금융 시장 규제 당국이 2023년에 165억 스위스프랑 (205억 3천만 달러) 상당의 크레딧 스위스 채권을 상각하기로 한 결정이 불법이며, 잠재적 책임에 대한 의문을 제기했다고 밝혔다.

2023년 3월 옛 라이벌인 UBS UBSG가 은행을 긴급 인수하는 과정에서 규제 당국인 FINMA의 크레딧 스위스 추가 티어 1 (AT1) 채권 소각 결정은 투자자들의 반발과 법적 문제를 불러일으켰다.

스위스 연방행정법원은 부분적인 판결에서 FINMA의 결정에 법적 근거가 부족하다고 밝혔다.

"채권 보유자의 재산권이 심각하게 침해되었다고 판단했으며, 이는 명확하고 공식적인 법적 근거를 필요로 했을 것이다. 그러나 그러한 근거는 존재하지 않았다"고 법원은 말했다.

이 결정은 스위스 최고 법원에 항소할 수 있다.

스위스 정부와 FINMA는 모두 행정법원의 결정을 분석할 것이라고 말했다. UBS는 논평을 거부했다.

2023년 상각은 채권자 청구보다 주주 보상을 우선시하여 전통적인 자본 계층 구조를 뒤집고 AT1 시장에 대한 신뢰를 흔들면서 시장을 놀라게 했다.

2008년 금융 위기 이후 도입된 AT1 채권은 위기 시 손실을 흡수하도록 설계되었다. 해당 약관에 따라 특정 조건 하에 상각이 허용되지만, 투자자들은 FINMA의 조치가 기대와 계약 규범을 위반했다고 주장했다.

(1달러 = 0.8038스위스프랑)