자이언스 상각 및 사기 혐의로 미국 지역 은행주 하락

Manya SainiㆍArasu Kannagi BasilㆍAteev Bhandari

목요일 미국 지역 은행 주가는 Zions Bancorporation ZION가 캘리포니아 사업부의 상업 및 산업(C&I) 대출 2건에 대해 3분기에 5천만 달러의 손실을 인식할 것이라고 공시한 후 하락했다.

이 공시는 대출 기관들이 금리 인상과 경제 불확실성을 헤쳐 나가는 가운데, 숨겨진 신용 스트레스에 대한 투자자들의 불안감을 가중시켰다.

레이몬드 제임스 애널리스트들은 메모에서 "소액 C&I 대출을 전문으로 하는 은행이 사기성 차입자에게 거액 C&I 대출을 제공한 것은 좋지 않으며, 이는 자이언스의 대출 심사 기준과 위험 관리 정책에 의문을 제기한다"고 말했다.

자동차 부품 제조업체 퍼스트 브랜드와 서브프라임 대출 기관 트리컬러의 파산, 그리고 최근의 사기 혐의는 은행의 리스크 관리와 복잡한 대출 및 새로운 시설로 인해 참여자들의 익스포저를 측정하기가 더욱 어려워진 불투명한 신용 시장에 주목하게 만들었다.

KBW 애널리스트들은 메모에서 "트리컬러와 퍼스트 브랜드의 연이은 파산 이후 은행 투자자들은 자산 건전성 추세의 변화에 대해 당연히 높은 경각심을 갖고 있다"고 썼다.

특이한 위험

일부 분석가들은 여전히 이번 부실 사태가 시스템적이라기보다는 개별 차입자와 연관된 특이한 현상으로 보고 있다. 하지만 이러한 사례들은 불안감을 고조시키고 있다.

앱투스 캐피털 어드바이저스의 주식 책임자인 데이비드 와그너는 "파산과 사기는 시장에서 자연스러운 일이지만, 그것이 항상 시스템적인 문제로 이어지는 것은 아니다"라고 말했다.

자이언스의 주가는 오후 거래에서 8.6% 하락했다. 은행은 3분기에 해당 손실을 인식할 것으로 예상하며, 대출금 회수를 위해 캘리포니아에 소송을 제기했다고 밝혔다.

잭스 인베스트먼트 매니지먼트의 수석 고객 포트폴리오 매니저 브라이언 멀버리(Brian Mulberry)는 "자이언스는 이번 사건이 일회성 사건이며 광범위한 감독 또는 신용 관리의 취약성을 나타내는 것이 아니라는 점을 보여줘야 하는 과제에 직면해 있다"고 말했다.

웨스턴 얼라이언스의 주가는 은행이 캔터 그룹 V, LLC의 사기 혐의로 소송을 제기했다고 밝힌 후 일부 손실을 만회했다. 애리조나주 피닉스에 본사를 둔 이 은행은 최근 동종 은행의 8-K 신고 이후 신용 관계 중 하나에 대한 추가 정보를 제공하고 있다고 밝혔다.

이 대출 기관은 총 비판 자산(취약한 것으로 확인된 신용)이 6월 30일보다 낮아졌다며 투자자들을 안심시키려 노력했다. 주가는 마지막 거래에서 7.8% 하락했다.

멀버리는 "추가 공시를 통해 더 많은 손실이나 관련 익스포저가 드러나면 광범위한 지역 은행 지수 또는 더 취약한 은행들이 공격적으로 하향 조정될 위험이 있다"고 덧붙였다.

광범위한 지역 은행 지수 KKRX는 4% 가까이 하락했다.

투명성 테스트

월스트리트 애널리스트들은 자이언스의 공시와 자동차 부품 제조업체 퍼스트 브랜드의 붕괴를 비교하며, 이는 대출 기관의 감독 허점을 드러내고 신용 시장 투명성에 대한 의문을 제기했다고 밝혔다.

증권사들은 이번 주 JP모건 체이스 CEO 제이미 다이먼이 퍼스트 브랜드와 서브프라임 대출 기관 트리컬러의 파산 이후 신용 시장의 불안에 대해 언급한 것을 지적했다.

주요 글로벌 대출 기관들이 무담보 채권을 청구하면서, 이 문제는 급성장하는 사모 신용 시장에서 투명성과 관리의 핵심 시험대가 되고 있다.

JP모건은 트리컬러 파산과 관련해 3분기에 1억 7천만 달러를 상각했으며, 다이먼은 은행의 익스포저를 "최고의 순간은 아니다"라고 설명하면서 관리 체계를 검토하고 있다고 밝혔다.

"바퀴벌레 한 마리가 보이면 더 많은 바퀴벌레가 있을 수 있으므로 모든 사람에게 미리 경고해야 한다"고 다이먼은 말했다.