스트리트 뷰: 2026년 미국 메디케어 등급 기대 부합

** 목요일 늦게, 미국 정부는 2026년 메디케어 건강 및 처방약 플랜에 대한 품질 등급을 발표했다

** 이 등급은 정부가 건강 보험사에 대한 보너스 지급을 결정하는 데 도움이 된다

** CVS Health의 CVS Aetna 사업부는 최고 등급 프로그램에 가입자의 81% 이상을 보유하고 있는 반면, 유나이티드헬스 UNH는 78%, Elevance ELV는 55%, Humana HUM는 약 20%를 보유한 것으로 규제 기관과 기업 자료에 따르면 나타났다

기대치와 일치

** 베어드는 더 높은 등급 플랜의 회원 증가로 2027년 EPS에 센틴 CNC이 6.8% 기여하고, 엘리밴스가 4.1%, 유나이티드헬스가 2.1%, 몰리나 MOH가 3% 기여하며, 얼라인먼트 헬스케어 ALHC는 내년에 4.5성 또는 5성급 플랜으로 개선될 수 있어 이들이 순수 수혜자였다고 밝힌다

** 에버코어 ISI는 전반적인 결과는 예상에 부합했으며, 최고 등급 프로그램에 속한 CVS 회원 규모도 기대에 부합하며 지난 몇 주간의 우려 이후 투자자들에게 안도감을 줄 것으로 보인다고 말한다

** 미즈호는 또한 이는 엘리밴스, 센틴, 몰리나와 함께 CVS 주식의 밸류에이션 오버행(valuation overhang)을 제거하여 CVS에 긍정적이라고 말한다

** JP Morgan은 등급 평가가 기업들의 코멘트와 일치한다고 말하며, CVS가 여전히 최고 등급 플랜 등록 비율에서 대형 관리형 의료기관을 선도하고 있다고 덧붙였다