"롯데케미칼, 장기적 구조조정 성과 기대…투자의견·목표가↑"-KB

KB증권은 26일 롯데케미칼에 대해 내년까지 구조조정을 거친 뒤에는 흑자전환할 가능성이 높다며 투자의견은 기존 중립에서 ‘매수’로, 목표주가는 6만원에서 8만원으로 각각 올렸다.

전우제 KB증권 연구원은 세계적인 석유화학 산업 구조조정이 마무리되는 2027년에도 실질적인 수급은 현재와 비슷할 것으로 전망했다.

비슷한 시황에서도 롯데케미칼이 흑자전환할 가능성이 높다고 점친 배경은 △국내 설비의 25%가 폐쇄되면서 전반적인 가동률이 70%에서 85~93%로 높아지는 데 따른 고정비 절감 효과 △적자·범용 제품생산 감소로 고부가제품 비중이 높아진 데 따른 이익률 개선 △자발적 설비 폐쇄를 한 기업들에 대한 정부의 혜택 등이다.

다만 당장은 적자기 이어질 전망이다. KB증권은 롯데케미칼이 내년에도 연간으로 2875억원의 영업적자를 기록할 것으로 추정했다. 적자 규모는 기존 추정치 대비 줄였다.

3분기에도 롯데케미칼은 1406억원의 영업적자를 기록할 것으로 전망됐다. 전 연구원은 “2분기 정기보수 기저효과 때문”이라며 “역사상 최악의 석유화학 다운사이클의 시황이 14개 분기째 이어지고 있고, 미국 상호관세 둔호로 수요 개선에는 시간이 걸릴 것”이라고 말했다.

한경우 한경닷컴 기자 [email protected]