스트리트 뷰: 시장 변동성에도 불구하고 견고한 펀더멘털을 유지하는 메트라이프

** 보험료 약세가 투자 수익 증가로 인한 이익을 상쇄함에 따라 메트라이프 MET은 수요일에 2분기 조정 이익이 16% 하락했습니다

** 개장 전 거래에서 보험사 주가는 ~4% 하락한 $73에 마감

강력한 정책, 흔들리는 포트폴리오

** JP모간 ("비중확대", 목표 주가: $95) 최근 메트라이프의 수익에 부담을 준 몇 가지 요인, 특히 투자 수익 약세와 마진 압박이 향후 개선될 것으로 예상함

** 모간 스탠리 ("비중확대", 목표 주가: $98) 는 최근 MetLife의 그룹 혜택 부문의 역풍(고액 청구 증가와 자발적 상품 활용도 상승)이 일시적인 현상일 가능성이 높으며 하반기에 순차적으로 개선될 것으로 예상했다

** 에버코어 ISI ("아웃퍼폼", 목표 주가: 110달러) 치과 마진이 지난 1년간의 역경 끝에 개선되고 있는 것으로 보인다는 점은 다소 고무적이라고 평가했다

** "2분기의 비정상적인 항목들이 일회성인지 아니면 2H25까지 지속될지 지켜봐야 하겠지만, 현재 회사는 일회성일 가능성이 더 높은 것으로 보고 있다" - 에버코어 ISI

** 모닝스타 (공정가치: $73) 는 메트라이프의 변액투자수익이 사모펀드 및 부동산과 같은 대체자산 수익에 연동되어 있으며, 이는 변동성이 높을 수 있다고 밝힘

** 자본 시장이 크게 조정되면 회사의 전반적인 수익성에 상당한 영향을 미칠 수 있다고 모닝스타는 덧붙였다