마스터브랜드와 아메리칸 우드마크, 36억 달러 규모의 캐비닛 인수합병 추진

미국 캐비닛 제조업체 MasterBrand Inc MBC와 American Woodmark Corp AMWD는 수요일에 고도로 세분화된 건축 제품 부문의 통합으로 인해 부채를 포함하여 36억 달러 상당의 회사를 만들기 위해 모든 주식 거래를 합병할 것이라고 발표했습니다.

두 회사의 주가는 지난 한 해 동안 절반가량 하락했으며, 고금리로 인해 개발업체와 주택 소유주 모두의 차입 비용이 상승하면서 2022년 이후 건축 활동이 냉각되었습니다.

이 소식이 전해진 후 아메리칸 우드마크의 주가는 15% 상승한 62달러를 기록했고, 마스터브랜드는 오후 거래에서 8.12% 상승한 12.25달러를 기록했습니다.

연방준비제도가 금리를 인하하여 주택 수요와 리노베이션을 되살릴 것이라는 기대감이 커지고 있습니다 . Zillow는 2025년 7월 분석에서 미국은 470만 채의 주택 부족에 직면해 있다고 밝혔습니다.

오펜하이머 애널리스트 보고서에 따르면 건축 부문은 노후화된 주택 재고, 지속적인 공급 부족, 1조 2,000억 달러 규모의 인프라 투자 및 일자리 법에 의해 지원되는 새로운 상업 및 인프라 개발의 지원을 받아 성장할 것으로 예상됩니다.

미국 인구조사국의 2023년 주택 재고 스냅샷에 따르면 미국 주택의 평균 연령은 40대 초반으로 사상 최고치를 기록하여 수리, 리모델링, 건축 제품에 대한 장기적인 수요를 뒷받침하고 있습니다.

대부분의 제조가 국내에서 이루어지기 때문에 관세의 영향을 거의 받지 않는 건축자재 부문에서 올해 거래 활동이 급증했습니다 . 여기에는 홈디포의 GMS 인수, 억만장자 브래드 제이콥스의 회사 QXO가 비콘 루핑을 110억 달러에 인수한 거래가 포함됩니다 .

아메리칸 우드마크 거래에 따라 각 주식은 마스터브랜드 주식 5.15주로 교환되어 마스터브랜드는 합병 회사의 63%, 아메리칸 우드마크는 37%의 소유권을 갖게 됩니다. 합병 2년차에는 수익이 증가할 것으로 예상되며, 3년차에는 연간 9천만 달러의 비용 절감 효과가 있을 것으로 예상됩니다.

합병 회사의 지분 가치는 24억 달러, 기업 가치는 36억 달러가 될 것으로 예상됩니다.

이 거래는 2026년 초에 완료될 것으로 예상됩니다.

로스차일드 앤 코는 마스터브랜드의 재무 자문을 맡았고, 제프리스는 아메리칸 우드마크에 재무 자문을 제공했습니다.