팔로알토(PANW), 플랫폼화 전략 효과에 주목

팔로알토 주가 하락은 최근 시장에서 외형 성장 관련 우려 의견이 제기되었기 때문으로 분석된다.

주력 사업인 네트워크 보안과 차세대 보안 사업이 역기저 효과로 성장 둔화 속도가 예상보다 클 수 있다는 전망이 제기됐다.

김재임 하나증권 연구원은 "팔로알토는 현재 플랫폼화 전략을 진행중이며 단기적으로 매출과 Billings에 부정적인 영향을 줄 수 있다"면서도 "전체 보안 시장에서 점유율 상승, 특히 성장성이 높은 차세대 보안에서 신규 고객 유입 속도가 기대치 상회(SASE 신규 고객사 중 40% 이상이 팔로알토 첫 고객, 이전 30% 수준에서 확대)에 주목할 필요가 있다"고 판단했다.

김재임 연구원은 "플랫폼화 전략 효과가 2025년 본격적으로 시작하고 SIM 시장 변동에 따른 수혜, 그리고 경영진의 탁월한 전략 수행과 가이던스 초과 달성 이력을 고려할 때 단기적으로 주가 변동성은 높을 수 있으나 중장기 높은 투자매력도는 유효하다"고 조언했다.