Nvidia 실적 발표 앞두고 5명의 애널리스트들이 말하는 것

Investing.com - Nvidia(NASDAQ:NVDA)는 수요일 시장 마감 후 2분기 실적을 발표할 예정입니다.

올해 대부분 시장을 상승시켰던 기술주들은 투자자들의 열기가 식으면서 이번 달에 냉각되었습니다.

이제 관심은 Nvidia의 실적으로 향하고 있으며, 트레이더들은 4조 달러 규모의 기업 가치가 지속 가능한지, 그리고 최근 워싱턴과의 수익 공유 계약이 전망에 어떤 영향을 미칠지 고려하고 있습니다.

인공지능(AI) 붐의 핵심 지표인 Nvidia 주식은 2025년에도 여전히 약 34% 상승했으며 월요일 세션을 179.81달러로 1% 상승하며 마감했습니다.

실적 발표를 앞두고 월가는 전반적으로 낙관적인 입장을 유지하고 있지만, 애널리스트들은 회사의 전망에 영향을 미칠 수 있는 다양한 위험과 촉매제를 지적하고 있습니다.

보고서 발표 전 애널리스트들은 무엇을 말하고 있는가

중개회사 Baird는 7월 GB200 출하량 가속화를 추적한 후 Nvidia의 매출 및 주당순이익(EPS) 추정치를 상향 조정하고, 목표가를 195달러에서 225달러로 인상했습니다.

이 회사는 출하량 모멘텀이 내년까지 계속될 것으로 예상하며, 곧 출시될 GB300이 성능에서 큰 도약을 보여줄 것이라고 강조했습니다.

Baird는 Spectrum-X 네트워킹과 기업 중심의 클라우드 파트너십이 탄력을 받으면서 Nvidia의 AI 데이터 센터에서의 입지가 "강력하고 도전받지 않는" 상태로 남아있다고 밝혔습니다.

Piper Sandler 역시 미국 하이퍼스케일러 지출 강세와 워싱턴과의 라이선스 계약 이후 중국 판매 재개를 인용하며 목표가를 225달러로 인상했습니다.

애널리스트들은 중국이 10월 분기 매출에만 60억 달러를 추가할 수 있으며, 2026년까지 계속 증가할 것으로 추정합니다.

Piper Sandler의 Harsh V. Kumar는 "NVDA로부터 또 다른 긍정적인 분기를 기대하고 있으며, 7월과 10월 분기 모두 수치 상승 가능성을 본다"고 쓰면서, 수요가 계속해서 공급을 초과하고 있다고 언급했습니다.

별도로, 뱅크오브아메리카(BofA)는 Nvidia에 대해 예상치를 상회하고 전망치를 상향 조정하는 시나리오를 예측하며, 시장 컨센서스 458억 달러 대비 2분기 매출을 470억 달러로 전망하고 있습니다.

이 은행은 중국 출하가 재개되면 3분기 매출이 최대 600억 달러까지 증가할 수 있으며, 총 마진은 73-74%에 접근할 것으로 보고 있습니다.

BofA는 AI 시장이 현재 추정치인 3,090억 달러에서 약 3,410억 달러로 확대된다면, 2026년에 2025년과 동일한 속도인 연간 약 60%의 성장률을 유지하며 Nvidia의 2027 회계연도(FY27) 주당 수익이 현재 컨센서스인 5.87달러를 훨씬 웃도는 약 7달러에 도달할 수 있다고 밝혔습니다.

BofA의 목표가는 220달러입니다.

모건 스탠리는 목표가를 206달러로 소폭 인상하며, 단기적으로는 공급에 초점이 맞춰져 있지만 실제 이야기는 2026년까지의 지속적인 수요에 관한 것이라고 강조했습니다.

애널리스트들은 하이퍼스케일러들이 이제 Nvidia 수요를 "놀라운", "충족할 수 없는", "대규모"라고 표현하며, 추론 워크로드의 급증을 지적했습니다.

10월 매출은 Blackwell의 더 빠른 확대로 혜택을 볼 것으로 예상되지만, 라이선스가 확보될 때까지 가이던스에는 중국이 제외될 가능성이 높습니다.

목표가를 212달러로 인상한 Stifel도 이번 분기에 예상치를 상회하고 다음 분기에 더 강한 가이던스를 제시할 것으로 예상합니다.

이 중개사는 하이퍼스케일러 지출의 지속 가능성, 중국 제한의 영향, 초기 GB300 확대 과정에서의 잠재적 마진 압박에 대한 투자자들의 논쟁을 지적했습니다.

그럼에도 불구하고, Stifel은 Nvidia의 "AI 인프라에서의 리더십 위치는 도전받지 않고 있다"고 유지했습니다.

"추론/추리 복잡성이 계속 증가함에 따라 GB300 사양(FP4 성능 50% 향상)이 최고 수준을 유지할 것으로 예상합니다. 우리는 지속적인 AI 리더십 위치의 맥락에서 주식이 매력적인 가치를 지니고 있다고 계속 보고 있습니다,"라고 Stifel은 결론지었습니다.

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