카나코드, 브랜드 회복과 성장 복귀에 베팅하며 올라플렉스 등급 상향

Investing.com - 카나코드는 올라플렉스(Olaplex)의 투자 등급을 ’홀드’에서 ’매수’로 상향하고 목표가를 1.50달러에서 2달러로 인상했으며, 이 프리미엄 헤어케어 브랜드가 2년 이상의 매출 감소 후 회복 조짐을 보이고 있다고 밝혔습니다.

이 증권사는 올라플렉스가 사업을 안정화시켰으며 마케팅, 머천다이징, 혁신에 대한 투자가 효과를 발휘하면서 성장세로 돌아설 준비가 되어 있다고 전했습니다.

이 회사는 10분기 만에 처음으로 2분기 매출 성장을 보고했으며, 경영진은 더 약화된 거시경제 환경에도 불구하고 2025 회계연도에 대해 매출이 보합세에서 약간의 긍정적 성장을 보일 것이라는 가이던스를 재확인했습니다.

올라플렉스의 조정 EBITDA 마진은 초기 급증 시 60% 이상에서 현재 20%대 초반으로 정상화되어 업계 경쟁사들과 더 비슷한 수준이 되었습니다.

카나코드는 이 주식이 현재 예상 EBITDA의 약 11배로 평가되고 있으며, 이는 다른 뷰티 기업들의 약 15배에 비해 매력적인 가치를 유지하고 있어 성장이 더 일관되어짐에 따라 멀티플 확장 여지가 있다고 언급했습니다.

이 증권사는 올라플렉스의 새로워진 브랜드 이미지와 개선된 머천다이징이 전문가, 소매 및 소비자 채널 전반에 걸쳐 좋은 반응을 얻고 있으며, 더 체계적인 재고 관리가 과도한 할인을 줄이는 데 도움이 되었다고 지적했습니다.

서캐나(Circana) 데이터에 따르면 9분기 연속 하락 후 3분기 매출 추세에서 긍정적인 모멘텀이 나타났습니다.

카나코드는 더 넓은 카테고리 역학도 올라플렉스를 지원한다고 말하며, 2025년 상반기에 매출이 6% 증가한 미국 프리미엄 헤어케어 수요 가속화를 지적했습니다.

올라플렉스가 확장한 영역인 스타일링과 두피 케어의 성장, 그리고 전문 살롱 채널에서의 꾸준한 수요가 브랜드에 강력한 기반을 제공하고 있습니다.

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