GitLab의 저평가 밸류에이션에도 불구하고 성장 전망에 대한 불확실성으로 DA Davidson은 중립 유지

Investing.com - DA Davidson은 GitLab에 대한 커버리지를 중립 등급과 50달러의 목표가로 시작하며, 이 소프트웨어 기업의 할인된 밸류에이션은 매력적이지만 단기 성장 동력은 여전히 불확실하다고 밝혔습니다.

브로커는 GitLab 주식이 새로운 생성형 AI 코딩 도구가 수요에 압력을 가할 수 있다는 우려와 기업 개발자 인력이 감소할 수 있다는 우려로 올해 약 22% 하락했다고 언급했습니다.

이는 iShares Expanded Tech-Software ETF의 6% 상승과 대조됩니다.

GitLab은 회계연도 2분기 순 신규 매출이 약 1,200만 달러로, 전년 동기 1,300만 달러보다 낮을 것으로 전망했습니다.

Davidson은 이 회사가 역사적으로 분기당 평균 약 600만 달러의 실적 상회를 기록했다고 언급하며, 이번에는 "보다 전형적인 실적 상회와 가이던스 상향"을 시사한다고 밝혔습니다.

그럼에도 불구하고, 최근 비즈니스 트렌드와 현장 점검 결과 더 강한 상승 가능성에 대한 확신이 부족하다고 경고했습니다.

이 회사는 경영진이 가이던스를 보수적으로 유지하며, 연간 매출 전망을 2분기 실적 상회 규모만큼만 상향할 가능성이 있다고 예상합니다.

상승 요인은 GitLab의 AI 기반 도구인 GitLab Duo의 채택에서 올 수 있지만, Davidson은 이러한 혜택이 올해 하반기에 더 가시화될 가능성이 높다고 언급했습니다.

밸류에이션 측면에서, GitLab은 2026년 예상 잉여현금흐름의 약 26배에 거래되고 있으며, 이는 경쟁사의 34배와 비교됩니다.

Davidson은 이 주식이 "무시하기에는 너무 저평가되고 있다"며 인수 대상이 될 수 있지만, 단기적인 성장 촉매제가 부족하여 중립 입장을 유지한다고 밝혔습니다.

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