모건 스탠리, 기침약 하두비오 모멘텀 얻으며 트레비에 18달러 목표가 제시

Investing.com - 모건 스탠리가 트레비 테라퓨틱스(NASDAQ:TRVI)에 대해 "비중확대(overweight)" 등급과 18달러의 목표가로 커버리지를 시작했습니다.

이 증권사는 트레비가 개발 중인 만성 기침 치료제 하두비오(Haduvio)를 주목했습니다. 하두비오는 날부핀(nalbuphine)의 경구용 서방형 제제입니다.

분석가들은 만성 기침이 종종 과소평가되지만, 미국에서 수백만 명에게 영향을 미치는 심각한 질환이며 현재 치료 옵션이 제한적이라고 강조했습니다.

기존 치료법은 충분한 완화 효과를 제공하지 못하거나 남용 가능성 및 호흡 억제와 같은 상당한 위험을 수반합니다.

이번 보고서는 하두비오가 여러 임상시험에서 일관되고 의미 있는 임상적 이점을 보여주었으며, 세 번의 별도 중기 연구에서 위약 대비 기침 빈도가 40% 이상 감소했다고 언급했습니다.

이러한 효능은 난치성 또는 원인불명 만성 기침 환자와 특발성 폐섬유증(IPF)과 관련된 기침 환자를 포함한 다양한 환자군에서 입증되었습니다.

트레비의 주요 프로그램은 미국에서 약 15만 명의 환자에게 영향을 미치는 IPF 관련 만성 기침 치료입니다.

이 회사는 2025년 하반기에 FDA와 만나 3상 프로그램에 대해 논의할 계획이며, 임상시험은 2026년 상반기에 시작될 예정입니다.

모건 스탠리의 평가는 IPF 관련 기침에서 약 9억 달러의 위험 조정 최대 매출(성공 확률 75%)과 난치성 또는 원인불명 만성 기침에서 약 16억 달러(성공 확률 60%)를 반영합니다.

모건 스탠리의 분석은 또한 비-IPF 간질성 폐질환 개발에서의 잠재적 상승 가능성을 지적하지만, 이는 현재 모델에 포함되지 않았습니다.

트레비는 2025년 2분기 말 기준 2억 390만 달러의 현금을 보유하고 있으며, 이는 2029년까지 운영 자금을 충당할 것으로 예상되어 중요한 3상 임상시험과 추가 연구를 커버할 수 있습니다.

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