도이체방크, 코멘츠방크 주가 상승으로 투자의견 ’보유’로 하향

Investing.com - 도이체방크는 최근 발표한 보고서에서 코멘츠방크 주식에 대한 투자의견을 ’매수’에서 ’보유’로 하향 조정했다. 이는 지난 1년간 주가가 3배 상승한 밸류에이션 상승에 따른 결정이다.

목표가는 기존 33유로에서 35유로로 상향 조정되었으며, 최근 주가는 37.30유로에 마감했다. 벤자민 고이 애널리스트는 이번 하향 조정이 경쟁사 대비 프리미엄 밸류에이션을 반영한 것이라고 설명했다.

코멘츠방크는 현재 시장 컨센서스를 상회하는 전망치에도 불구하고 섹터 대비 주가수익비율(P/E)이 20%에서 42% 프리미엄으로 거래되고 있다. 이 주식은 3년 반 이상 ’매수’ 의견을 유지해왔다.

고이 애널리스트는 수익성 개선, 자본 환원, 독일의 재정 부양책에서 예상되는 혜택 등 기본적인 펀더멘털은 여전히 견고하다고 언급했다.

그는 또한 독일 바스켓과 파생상품 전환을 포함한 구조적 매수세의 역할을 강조했으며, 자사주 매입이 추가 수요를 창출할 것으로 예상된다고 밝혔다.

2027년 업데이트된 전망에 따르면, 코멘츠방크는 주당순이익(EPS)의 10배, 유형자산가치(TBV)의 1.3배, 유형자기자본이익률(ROTE) 13.5%에 10%의 총수익률로 거래되고 있다.

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