애널리스트들, Cirsa의 성장 전망 인용하며 커버리지 시작

Investing.com - 주식 리서치 회사인 BTIG, Jefferies, UBS, 그리고 Barclays가 모두 스페인, 이탈리아, 중남미 전역에서 활동하는 카지노 및 도박기계 운영업체인 Cirsa Enterprises SA (BME:CIRSA)에 대한 커버리지를 시작했습니다.

Barclays는 "비중확대(overweight)" 등급과 20유로의 목표가로 커버리지를 시작하며, Cirsa의 오랜 유기적 성장 기록, M&A 실행력, 그리고 확장 중인 온라인 사업을 강조했습니다.

마찬가지로 "매수(buy)" 등급과 20유로 목표가를 제시한 Jefferies는 COVID-19 중단 기간을 제외하고 67분기 연속 EBITDA 성장이라는 회사의 "부러울 만한 실적 기록"을 강조했습니다.

UBS는 회사에 "매수" 등급을 부여하며, 변동성이 큰 섹터에서 Cirsa의 "신뢰할 수 있고 다각화된 성과"를 지적했습니다.

이 증권사는 Cirsa가 수익과 잉여현금흐름을 복합적으로 창출할 수 있는 능력을 강조했으며, 이는 잠재적 주주 수익, 더 빠른 부채 감소, 그리고 M&A를 통한 재투자를 가능하게 할 것이라고 언급했습니다.

BTIG 역시 19유로의 목표가와 함께 "매수"로 커버리지를 시작하며, 성장 계획이 성공적으로 실행될 경우 "긍정적 전망 수정, 멀티플 확장, 주가 상승 가능성이 높다"고 언급했습니다.

현재 Cirsa 수익의 약 80%는 오프라인 운영에서 발생하며, BTIG는 온라인 부문을 "초기 단계지만 빠르게 성장 중"이라고 설명했습니다.

애널리스트들은 Cirsa가 지배적인 오프라인 입지를 활용해 마진을 높이고, 분산된 시장을 통합하며, 자산 가격을 재조정하는 한편, 온라인 성장을 위한 마케팅 채널로 오프라인 매장을 활용할 것으로 예상합니다.

UBS와 Barclays 모두 이러한 옴니채널 전략을 핵심 성장 동력으로 지목했습니다.

Jefferies에 따르면, 2024 회계연도에 Cirsa는 21억 5천만 유로의 매출과 6억 9,900만 유로의 EBITDA를 기록했으며, 33%의 마진을 달성했습니다.

Barclays는 2025-2027년 기간 동안 7.1%의 매출 성장, 9.4%의 EBITDA 성장, 그리고 25%의 순이익 성장을 예상합니다.

BTIG 역시 매출과 EBITDA 전반에 걸쳐 지속적인 중간에서 높은 한 자릿수 성장을 전망합니다. 이러한 전망에도 불구하고, 이 증권사는 Cirsa가 성장 프로필에 비해 할인된 가격에 거래되고 있다고 지적하며, 현재 밸류에이션을 "과도하게 낮다"고 평가했습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.