UBS, 매출 상승 가능성과 생성형 AI 부스트로 Elastic에 매수 의견 재개

Investing.com - UBS는 검색 소프트웨어 제작업체 Elastic NV에 대한 커버리지를 매수 의견으로 재개했으며, 더 유리한 판매 전망과 생성형 인공지능으로 인한 중기 성장 가능성을 그 이유로 들었습니다.

이 증권사는 목표가를 95달러로 설정하여 회사 가치를 2026년 예상 매출의 약 5.5배로 평가했으며, 최근 업계 조사에 따르면 수요가 안정적이거나 약간 개선되고 있다고 밝혔습니다.

UBS는 2026년과 2027년 회계연도 매출이 13% 성장할 것으로 예상하며, 이는 회사가 제시한 약 12% 성장 가이던스를 상회하는 수치로, 15-16%까지 상승 가능성이 있다고 전망했습니다.

UBS는 경영진의 2026년 가이던스가 보수적으로 보인다고 언급하며, 미국 공공 부문의 약세와 같은 예상된 일부 역풍이 다른 시장으로 확산되지 않았다고 설명했습니다. 2026년과 2027년 잉여현금흐름 예측은 월스트리트 컨센서스보다 각각 4%와 6% 높다고 덧붙였습니다.

이 회사는 대형 고객들이 생성형 AI 검색 도구에 대한 지출을 확대할 준비를 하고 있으며, 이는 수년에 걸쳐 검색 매출을 10-20% 증가시켜 전체 매출 성장에 약 2%포인트의 상승 효과를 가져올 수 있다고 밝혔습니다.

UBS는 MongoDB, Couchbase, Postgres 및 Pinecone과 같은 비상장 업체들로부터의 "벡터 검색" 데이터베이스 경쟁을 언급했지만, 사용 사례가 더 복잡해짐에 따라 Elastic이 이득을 볼 수 있다고 전했습니다.

모니터링 및 애플리케이션 성능에 사용되는 Elastic의 관찰 가능성 제품에 대한 피드백은 긍정적이었으나, 보안 제품은 CrowdStrike와 팔로 알토 네트웍스와 같은 경쟁사로부터 더 강한 경쟁에 직면했습니다. UBS는 또한 Splunk를 상대로 한 회사의 승리가 예상보다 작았다고 언급했습니다.

UBS는 경쟁을 주요 위험으로 보고 있지만, 이는 현재 2026년 예상 매출의 약 4배에 해당하는 주가에 대부분 반영되어 있다고 밝혔습니다.

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