미국-한국 무역 협정; 연준 결정; 기술 기업 실적 - 시장 동향

Investing.com - 메타(NASDAQ:META)와 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 놀라운 실적 발표 이후 미국 주식 선물이 상승했다. 이러한 결과는 연방준비제도의 최근 금리 결정에 대한 다소 절제된 반응을 완화시켰다. 한편, 도널드 트럼프 대통령은 8월 1일로 예정된 "상호적" 국가들에 대한 관세 인상 시한이 다가오는 가운데 새로운 무역 협정을 발표했다.

1. 선물 상승

목요일 미국 주식 선물은 연방준비제도가 9월 금리 인하가 이루어지지 않을 수 있다는 신호를 보냈음에도 불구하고, 기술 기업들의 놀라운 실적에 힘입어 크게 상승했다.

03:43 ET(07:43 GMT) 기준, 다우 선물 계약은 171포인트(0.4%) 상승했고, S&P 500 선물은 64포인트(1.0%) 상승했으며, 나스닥 100 선물은 330포인트(1.4%) 급등했다.

목요일 거래 마감 시 월스트리트 주요 지수들은 혼조세를 보였는데, 투자자들은 연준의 최근 회의 후 금리 동결 결정과 향후 정책 조치에 관한 논평을 평가했다(아래 참조).

연준 발표 이전에 시장 분위기는 수입 감소에 힘입어 예상보다 강한 2분기 미국 경제 활동 지표로 인해 개선되었다. 그러나 경제학자들과 정책 입안자들이 기저 경제 성장의 지표로 보는 민간 국내 구매자에 대한 최종 판매는 1.2% 증가했는데, 이는 2022년 4분기 이후 가장 느린 국내 수요 증가율이다.

그럼에도 불구하고, 민간 고용 지표는 예상치를 상회하며 노동 시장의 회복력을 보여주었다. 이번 주에는 금요일 7월 비농업 고용 보고서를 포함한 더 많은 노동 데이터가 발표될 예정이다.

소비자 관련 기업들의 견고한 수익도 미국 소비자의 상대적 강세를 뒷받침했다.

2. 미국-한국 무역 협정

트럼프 대통령에 따르면, 미국과 한국은 워싱턴이 한국으로부터의 수입품에 25%가 아닌 15%의 관세를 부과하는 무역 협정에 합의했다.

이는 최근 백악관이 발표한 일련의 무역 협정 중 최신 사례로, "상호적" 관세 인상이 시행되는 8월 1일 시한 직전에 이루어졌다.

트럼프는 반도체 기술과 자동차와 같은 주요 상품을 수출하는 미국의 주요 무역 파트너인 한국 관계자들과의 회담 후 이 발표를 했다.

트럼프는 서울이 또한 트럼프가 선택한 특정 미국 프로젝트에 3,500억 달러를 투자하고 1,000억 달러 규모의 에너지 품목을 구매하기로 약속했다고 말했는데, 이는 지난 주말 유럽연합과 맺은 이전 협정과 유사하다.

그러나 최근의 많은 무역 협정과 마찬가지로, 한국과의 협정 세부 사항 - 특히 서울의 자금 조달 구조, 자금 전달 시기, 그리고 조건의 구속력 정도 - 은 여전히 불분명하다.

Capital Economics의 분석가들은 보고서에서 업종별 관세가 공개되면 한국의 전자제품 및 제약 수출품 취급에 관한 의문도 있다고 덧붙였다.

3. 연준 결정

연준은 광범위한 예상대로 주요 정책 금리를 4.25%에서 4.5% 범위로 유지했으며, 중앙은행은 "낮은" 실업률, "견고한" 노동 시장 상황, "다소 높은" 인플레이션을 언급했다.

수요일의 결정은 제롬 파월 연준 의장이 트럼프로부터 경제 활동 촉진을 위해 빠르고 급격하게 차입 비용을 낮추라는 압력을 받고 있는 상황에서 이루어졌다.

트럼프가 그의 리더십을 자주 비판하고 내년 임기 종료 전에 그를 해임할 가능성을 시사했음에도 불구하고, 파월은 부분적으로 트럼프의 공격적인 관세 조치의 불분명한 영향에 대한 불확실성 때문에 더 신중하고 관망적인 정책 접근 방식을 일관되게 지지해왔다.

파월은 최근 발언에서 이러한 입장에서 크게 벗어나지 않은 것으로 보이며, 9월 다음 회의에서 연준이 금리를 인하할지 여부를 말하기에는 아직 이르다고 언급했다. 그는 정책이 적당히 제한적이며 더 넓은 경제를 억제하지는 않고 있다고 덧붙였다.

그러나 연준 금리 결정자들 사이에서 파월에 대한 이견이 있었는데, 크리스토퍼 월러와 미셸 보우먼 이사 - 둘 다 트럼프가 임명한 인사들 - 는 이번 달 25 베이시스 포인트 금리 인하에 찬성표를 던졌다. 이들 관계자들은 노동 시장 둔화에 대한 우려를 인하의 근거로 제시했다.

미국 외에도, 연준만이 최근 금리를 동결한 것은 아니었다. 캐나다 중앙은행은 수요일에, 일본 중앙은행은 목요일에 각각 정책 금리를 동결했다.

4. 메타 실적 발표

메타 주식은 페이스북 소유주의 중요한 광고 사업 강세가 4월부터 6월까지의 기간 동안 예상을 뛰어넘는 매출을 기록하고 회사의 인공지능 투자가 결실을 맺기 시작했다는 희망을 높이면서 시간외 거래에서 급등했다.

2분기 매출은 22% 증가한 475억 달러, 순이익은 183억 달러로 모두 월스트리트 예상치를 상회했다. Vital Knowledge의 분석가들은 메타의 매출 결과가 광고 노출 11% 증가와 광고 가격 9% 상승에 의해 뒷받침되었다고 말했다.

현재 분기에 대해 메타는 매출이 전년 대비 17%에서 24% 증가할 것으로 예상하지만, 어려운 연간 비교로 인해 4분기에는 매출 성장이 둔화될 수 있다고 경고했다.

많은 빅테크 동료들처럼 인공지능에 막대한 투자 계획을 발표한 메타는 자본 지출 전망을 이전의 640억 달러에서 720억 달러에서 660억 달러에서 720억 달러로 크게 변경하지 않았으며, 2026년 자본 지출이 약 1,000억 달러가 될 것임을 시사했다. 분석가들은 내년 수치가 800억 달러에 이를 것으로 추정했다.

감가상각의 증가와 높은 보상 또한 2026년 운영 비용에 "의미 있는 상승 압력"을 가할 수 있다고 메타 경영진은 경고했다.

"결론: 메타 보고서는 매우 강력하며, 유일한 부정적인 점은 경영진이 2026년 비용에 대해 경고한 것이다,"라고 Vital Knowledge 분석가들은 말했다.

5. 마이크로소프트 실적

인공지능은 마이크로소프트의 실적에서도 주요 역할을 했으며, 이 신생 기술은 소프트웨어 거인의 클라우드 컴퓨팅 부문의 성과를 크게 향상시켰다.

Azure로 알려진 이 부문의 회계연도 4분기 매출은 39% 증가하여 예상을 뛰어넘었고 그룹 전체 매출 764억 달러를 견인했다.

순이익 기준으로는 272억 달러, 희석주당 3.65달러로 역시 예상치를 상회했다.

마이크로소프트 경영진은 이 모델을 뒷받침하는 데이터 센터를 빠르게 구축하기 위해 인공지능에 더 많은 현금을 계속 투입할 것으로 예상된다고 밝혔다. 에이미 후드 CFO는 마이크로소프트가 1분기에 300억 달러 이상의 자본 지출을 예상하고 있다고 말했다 - 이전 기간에는 자본 지출이 전년 대비 27% 증가한 242억 달러를 기록했다.

올해 이미 22% 이상 급등한 마이크로소프트 주식은 시간외 거래에서 8% 이상 상승했다.

메타와 마이크로소프트는 이른바 "매그니피센트 세븐" 대형 기술주 그룹 중 분기별 실적을 발표한 최신 멤버들이다. 목요일 종가 이후 아이폰 제조업체 애플(NASDAQ:AAPL)과 전자상거래 거인 아마존(NASDAQ:AMZN)의 추가 실적이 발표될 예정이다.

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