무디스, 피레우스 은행 신용등급 상향 조정 및 전망 안정적으로 변경

Investing.com — 무디스(Moody’s Ratings)가 피레우스 은행(Piraeus Bank S.A.)의 장단기 예금 등급을 Baa3/P-3에서 Baa2/P-2로, 기준 신용평가(BCA)를 ba2에서 ba1로 상향 조정했습니다. 또한 은행의 장기 선순위 무담보 등급도 Baa3에서 Baa2로 상향됐습니다.

이번 등급 상향은 피레우스 은행의 자산 품질 개선, 견고한 수익, 그리고 지속적으로 안정적인 자금 조달과 유동성을 포함한 재무 기초의 향상을 반영합니다. 은행의 부실채권(NPE) 비율은 2023년 12월 3.5%에서 2024년 12월 2.6%로 감소했으며, NPE 충당금 비율은 약 65%로 증가했습니다.

은행은 또한 17.5%의 자기자본이익률(ROE)과 2.6%의 순이자마진(NIM)을 기록하며 강력한 핵심 영업 수익성을 보여주었습니다. 2024년 12월 은행의 핵심 수익 대비 비용 비율은 단 30%로, 운영 비용에 대한 철저한 관리를 반영합니다.

피레우스 은행의 자본 지표는 유기적 자본 창출을 통해 강화되어, 2024년 12월 프로포마 보통주자본비율(CET1)이 전년도 13.3%에서 14.7%로 상승했습니다. 은행이 2028년까지 이연법인세액(DTCs)을 CET1의 25% 미만으로 줄이기 위해 상각을 가속화하는 계획은 이번 등급 상향에 반영되었습니다.

은행의 장기 예금 및 선순위 무담보 채무 등급은 BCA보다 두 단계 높게 위치하며, 이는 정리 시나리오에서 매우 낮은 손실을 나타냅니다. 등급 상향은 또한 자체 자금 및 적격 부채에 대한 최소 요건(MREL)을 충족하기 위해 발행된 베일인 가능 상품의 규모를 반영하며, 이는 선순위 채권자와 예금자에게 좋은 손실 흡수 완충장치를 제공합니다.

무디스는 피레우스 은행의 장기 예금 및 선순위 무담보 채무 등급 전망을 긍정적에서 안정적으로 변경했습니다. 이러한 변화는 은행이 향후 12-18개월 동안 신용 프로필을 계속 개선할 것이라는 기대와, 최근 발표된 그리스 에스니키 보험(Ethniki Insurance) 인수로 인한 자본 지표에 대한 약간의 압박 사이의 균형을 반영합니다.

은행의 유형 자본 지표와 자산 품질이 더욱 개선되고, 견고한 수익성과 유리한 비용 기반을 유지한다면 예금 및 선순위 무담보 채무 등급이 상향될 수 있습니다. 반면, 새로운 NPE 형성이 급격히 증가하거나 향후 자본 전망을 충족하지 못할 경우 은행의 등급에 하방 압력이 발생할 수 있습니다.

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