Ascom 주식, 낙관적인 EBITDA 전망에 급등

Investing.com — Ascom 주식은 최신 재무 결과와 미래 전망 발표 이후 7% 상승했습니다.

2024년 하반기 유기적 주문 접수와 매출 감소에도 불구하고, Ascom의 2025년 가이던스는 낮은 한 자릿수의 유기적 매출 성장과 개선된 EBITDA 마진을 예측하며 투자자들의 낙관론을 불러일으켰습니다.

회사의 2024년 하반기에는 유기적 매출이 전년 대비 0.5% 감소하는 소폭 하락을 보였으며, 이로 인해 연간 매출은 1.6% 감소했습니다. 이러한 축소는 EBITDA에도 반영되어 전년 대비 42% 하락했으며, 마진은 7.6%로 떨어졌습니다.

이러한 하락은 매출 감소, SG&A 비용 증가, 그리고 총 마진 감소에 기인했습니다. 그럼에도 불구하고 Ascom은 주당 CHF0.10의 배당금을 발표하고 최대 CHF15 million 규모의 자사주 매입 프로그램을 시작할 계획입니다.

2024년에는 Ascom 매출의 67%를 차지하는 헬스케어 부문이 프로젝트 지연과 병원 수익성 저하의 영향으로 유기적 매출 성장이 정체되었습니다. 기업 부문 역시 유기적 매출이 전년 대비 1.6% 감소했습니다.

연간 총 마진은 110 베이시스 포인트 감소하여 46.5%를 기록했으며, 하반기 총 마진은 45.7%였습니다. CHF4.5m의 저조한 기업 자유 현금 흐름은 낮은 수익성과 높은 순운전자본의 영향을 받았습니다. 그러나 회사는 CHF18.6m의 순현금 포지션을 유지하고 있습니다.

앞으로 Ascom은 2025년에 대해 긍정적인 기조를 설정하여 낮은 한 자릿수의 유기적 매출 성장을 예상하며, EBITDA 마진은 9-10%로 전망하고 있습니다. 이 가이던스는 범위의 중간점 기준으로 전년 대비 약 210 베이시스 포인트 개선을 시사하며, EBITDA가 약 CHF27-29m에 도달할 수 있음을 나타냅니다.

이러한 전망은 현재 컨센서스 추정치보다 약간 높으며, 컨센서스 EBITDA에 대한 낮은 수준에서 중간 수준의 상승 리스크를 나타냅니다. Ascom은 또한 중기 가이던스를 중단하고 단기 전망에 집중하기로 결정했습니다.

UBS 애널리스트들은 이 결과에 대해 "고무적인 EBITDA 전망과 새로운 자사주 매입 프로그램이 낮은 배당금을 상쇄하고도 남을 것이기 때문에 긍정적인 반응이 예상된다"고 언급했습니다.

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