프라임 브로커리지 붐으로 월스트리트 은행에 3분기 큰 횡재를 안겨주다

Anirban Sen

월스트리트의 수십억 달러 규모의 프라임 브로커리지 사업이 모든 실린더에서 작동하고 있다.

최근 분기에 JP모간 체이스, 골드만삭스, 뱅크 오브 아메리카가 이끄는 미국 최대 은행들은 헤지펀드에 현금과 증권을 빌려주어 대규모 거래를 실행하는 프라임 브로커리지 사업의 호황으로 큰 수익을 올렸다.

일부 은행들은 자산 가격이 지속 불가능할 정도로 높아질 수 있다고 경고하면서 올해 월스트리트의 프라임 브로커리지 사업은 여러 부문의 기업 가치 급등으로 수혜를 입었다.

그러나 현재로서는 트럼프 행정부의 관세(link) 정책으로 촉발된 글로벌 시장 변동성으로 인해 올해 거래 활동이 급증함에 따라 미국 상위 대출 기관들이 서로 및 유럽 경쟁사들을 상대로 더 많은 시장 점유율을 확보하기 위해 분주하게 움직이고 있다.

최근 몇 년 동안 신규 헤지펀드의 수와 기존 펀드의 규모가 기하급수적으로 증가했으며, 올해 초 펀드 레버리지 비율이 5년 만에 최고치를 기록했다고 로이터 통신이 이전에 보도한 바 있다 .

현재 프라임 대출 사업에 진출한 것은 크레딧 스위스가 아르케고스 캐피털 매니지먼트의 붕괴로 은행이 수십억 달러의 손실을 입으면서 증권사 대출 사업을 중단한 지 약 3년 만에 이루어졌다.

9월 30일로 마감된 분기에 JPMorgan의 주식 시장 사업부는 특히 프라임 대출을 중심으로 상품 전반에 걸쳐 강세를 보이며 33억 달러로 33% 수익이 급증했다고 보고했다.

Morgan Stanley의 MS 주식 수익은 프라임 브로커리지 부문에서 기록적인 실적을 거둔 데 힘입어 35% 증가한 41억 2,000만 달러, 채권 수익은 8% 증가했다.

"평균 고객 잔고와 파이낸싱 수익이 신기록을 달성하면서 프라임 브로커리지 수익이 실적을 견인했다"라고 Morgan Stanley의 최고 재무 책임자 Sharon Yeshaya는 수요일 애널리스트들에게 말했다.

애널리스트들과의 실적 발표 후 컨퍼런스 콜에서 뱅크 오브 아메리카의 최고 재무 책임자 알라스테어 보스윅은 미국에서 두 번째로 큰 대출 기관이 전년 대비 매출이 증가하면서 프라임 브로커리지 금융 사업에서 강점을 보였다고 말했다.

화요일, 골드만삭스는 주식 사업 수익이 7% 증가하여 37억 4,000만 달러를 기록했는데, 이는 주로 프라임 대출 사업을 포함한 주식 금융에서 발생한 순 수수료 증가에 힘입은 결과이다.

"잔고는 시장의 전반적인 수준과 매우 밀접한 상관관계가 있으며, 이는 (프라임 서비스 및 금융) 비즈니스의 매력적인 특징이다"라고 골드만 CFO 데니스 콜먼은 애널리스트와의 통화에서 말했다.

그는 프라임 브로커리지 서비스에 대한 헤지펀드 고객들의 강력한 수요를 확인하고 있다고 덧붙이며 "이 사업은 FICC 파이낸싱 (채권, 통화, 원자재) 와 함께 프랜차이즈 전체에 안정적인 수익원을 제공하고 있다"고 말했다.