블랙록, 퍼스트 브랜드와 트라이컬러 파산 이후 더 큰 신용 전염 우려를 씻어내다

Prakhar SrivastavaㆍAnirban Sen

자산 운용사 블랙록 BLK은 화요일 자동차 부품 공급업체 퍼스트 브랜드와 은행 트리컬러 홀딩스)의 파산 이후 신용 시장 스트레스 확대에 대한 우려를 완화하며 대출자의 전반적인 신용 품질이 "전반적으로 견고하다"고 말했습니다

블랙록의 재무 책임자 마틴 스몰은 실적 발표 후 애널리스트들과의 컨퍼런스 콜에서 최근 민간 신용 파산은 주로 신디케이트 은행 대출과 담보 대출 등 부채 자본 시장의 일부와 관련이 있으며 대형 민간 신용 회사가 관리하는 직접 대출 포트폴리오와는 관련이 없다고 말했습니다.

"보고된 사례는 서브프라임 부실이나 잠재적 사기가 있었던 보고 과 같은 특이한 스트레스와 같은 것들처럼 보입니다. 자산 기반 금융이나 소비자 신용에 대한 광범위한 스트레스처럼 보이지는 않습니다."라고 2023년에 블랙록의 CFO로 취임한 스몰은 말합니다.

신용 랠리 둔화

지난 9월, 퍼스트 브랜드와 서브프라임 대출업체이자 자동차 딜러인 트리컬러의 파산으로 월스트리트의 수조 달러 규모의 신용 시장이 흔들리면서 펀드 매니저들이 문제가 있는 대출자에게 얼마나 노출되어 있는지 면밀히 조사해야 한다는 주장이 제기되었습니다. 제프리스 JEF와 UBS UBSG를 비롯한 일부 대형 월스트리트 은행은 퍼스트 브랜드에 대한 노출을 공개했습니다.

스몰은 "신디케이트 대출 시장과 은행이 대출 활동과 변동성을 줄일 수 있을 때 개인 신용 시장에는 가장 좋은 기회가 되는 경향이 있다"며 개인 신용 시장은 두 번의 자동차 파산에도 큰 영향을 받지 않았다고 덧붙였습니다. 프리킨에 따르면 사모 신용 시장의 규모는 2조 달러에 육박하는 것으로 추산됩니다.

이 문제에 정통한 사람들에 따르면 10월 초 블랙록은 퍼스트 브랜드의 부채에 노출된 제프리 펀드에 투자한 자금 일부를 상환해달라고 요청했습니다.

대부분의 전문가들은 퍼스트 브랜드와 트리컬러의 붕괴가 신용 시장 전반에 걸쳐 광범위한 글로벌 붕괴를 초래할 가능성은 낮다고 말했지만, 다른 전문가들은 소비자 및 자동차 대출의 약세에 대한 우려로 투자자들이 특정 부문에 대한 노출을 줄이면서 10월 초에 견조하게 출발한 신용 랠리의 최근 둔화를 지적하고 있습니다.