AI는 성숙하지만 기술 랠리는 끝나지 않았다고 UBS는 말합니다

AI는 성숙하지만 기술 랠리는 끝나지 않았다고 UBS는 말합니다

UBS는 나스닥이 계속 새로운 정점을 찍고 있고 밸류에이션이 여전히 저렴하지 않음에도 불구하고 AI 테마가 성숙해지고 있지만 그렇다고 해서 물러날 때가 되었다는 의미는 아니라고 말합니다.

스위스 은행의 글로벌 자산 관리 부문 CIO인 마크 헤펠레는 "견조한 펀더멘털이 그 자체로 시장 상승을 주도하는 경우가 많습니다."라며 2분기 실적과 빅테크 전반의 탄력적인 전방 가이던스를 지적합니다.

그는 주요 플랫폼의 클라우드 매출이 전년 동기 대비 25% 이상 증가했으며, Broadcom의 AVGO가 100억 달러 규모의 AI 칩을 깜짝 주문한 것은 인프라 투자가 여전히 하드웨어와 소프트웨어 리더 모두를 지원하고 있음을 보여줍니다.

UBS는 투자자들에게 단기적인 시장 변동성을 이용해 방어 소프트웨어 및 인터넷 산업 전반의 기술 기회에 계속 집중하고 AI 테마에 대한 노출을 쌓으라고 조언합니다.

헤펠레는 밸류에이션이 높아졌지만 지금은 그다지 중요하지 않을 수 있다고 주장합니다.

"1999년과 2021년과 같은 해에 주식은 높은 밸류에이션에도 불구하고 견고한 이익 성장과 금리 인하에 힘입어 견고한 상승세를 보였으며, 이러한 패턴이 반복되고 있습니다."라고 그는 결론을 내립니다.

한편, 소프트웨어 그룹이 향후 몇 달 동안 핵심 클라우드 비즈니스의 예약 매출이 5,000억 달러를 초과할 것으로 예상한 후 오라클 ORCL은 개장 전 약 30% 급등했는데, 이는 AI 인프라에 대한 강력한 수요의 또 다른 신호입니다.

(다닐로 마소니)

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