중국 주식, 유럽 펀드 유출 속에 4월 이후 최대 유입: BofA

Investing.com - 글로벌 시장은 수요일까지의 한 주 동안 주식, 채권, 현금, 암호화폐, 금을 포함한 모든 자산군에서 광범위한 자금 유입을 경험했다고 뱅크오브아메리카가 최신 Flow Show 보고서에서 밝혔습니다.

주식 펀드는 166억 달러를 유치했고, 채권 펀드는 197억 달러를 끌어들이며 18주 연속 자금 유입 행진을 이어갔습니다.

마이클 하트넷이 이끄는 전략가들에 따르면, 머니마켓 펀드는 68억 달러, 암호화폐 펀드는 31억 달러, 금 펀드는 14억 달러가 추가되었습니다.

지역별 자금 흐름은 중국에 대한 관심이 재개되었음을 보여주었으며, 중국 주식은 39억 달러를 유치해 4월 이후 가장 큰 주간 유입을 기록했습니다.

반면, 유럽 주식은 12억 달러의 자금 이탈을 겪으며 2월 이후 처음으로 2주 연속 자금 유출을 기록했습니다.

미국 주식 펀드는 85억 달러를 유치했으며, 원자재 부문이 47억 달러로 섹터별 유입을 주도한 반면, 유틸리티와 부동산은 소규모 자금 유출을 기록했습니다.

"중국은 지난 2년간 조용히 세계에서 가장 좋은 성과를 보인 주식 시장이었지만, 중국 주식은 중국 채권 대비 여전히 저점 근처에 있습니다. 이는 주식이 국채 대비 사상 최고치를 기록하고 있는 미국, 유럽, 일본과는 뚜렷한 대조를 이룹니다"라고 하트넷은 말했습니다.

하트넷은 이 보고서에서 더 넓은 시장과 정책 역학을 반영하는 수십 개의 "행운의 숫자"도 지적했습니다.

예를 들어, 중앙은행들은 이미 2025년에 91번의 금리 인하를 단행했으며, 이는 2020년 이후 가장 빠른 완화 속도입니다.

미국 주식 밸류에이션은 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, S&P 500은 주가순자산비율(PBR) 5.3배, 후행 주가수익비율(P/E) 27.4배로 거래되고 있습니다. 이는 지난 125년 동안 단 2%의 시간 동안만 초과된 수준입니다.

한편, 매그니피센트 세븐과 함께 브로드컴, Oracle Financial Software, 팔란티어 테크를 포함하는 "AI 빅 10" 그룹은 현재 미국 주식 시장의 39%를 차지하고 있습니다.

투자 스타일별로는 미국 대형주가 55억 달러, 소형주가 8억 달러, 성장주 펀드가 6억 달러를 유치했습니다. 가치주 펀드는 약 4억 달러의 자금 이탈을 경험했습니다.

섹터별로는 금융이 29억 달러, 헬스케어가 9억 달러, 소비재가 5억 달러, 기술이 3억 달러를 유치했습니다. 유틸리티와 부동산은 각각 2,800만 달러와 3억 달러의 자금 유출을 기록했습니다.

채권 부문에서는 투자등급 채권이 125억 달러의 유입으로 선두를 차지했고, 하이일드 채권에 4억 달러, 신흥시장 부채에 8억 달러가 유입되었습니다. 지방채와 국채도 꾸준한 수요를 보였습니다.

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